IB手續費收益年增206%　友利投資證券首度主辦IPO

友利投資證券（Woori Investment & Securities）成立兩年後正式跨入首次公開發行（IPO）主辦業務，把過去偏重於債券發行市場（DCM）的企業金融（IB）版圖，擴大到IPO與大型資金籌措領域。

根據Yonhap Infomax 7日引述投資銀行業界的報導，自動駕駛人工智慧（AI）軟體解決方案業者RideFlux上月已向韓國交易所（KRX）提交KOSDAQ上市預備審查申請書，主辦券商為友利投資證券與韓國投資證券。

若RideFlux成功掛牌，友利投資證券將在IPO主辦市場拿下首筆重要成績。友利投資證券於2024年8月成立，如今時隔約兩年才將業務觸角伸向IPO領域。

IPO是企業將股票公開發行並掛牌交易的程序，通常須經過交易所預備審查、提交證券申報書、機構投資人需求預測、公開申購等階段，才能確定最終是否掛牌。

友利投資證券今年7月已為友利第1號特殊目的收購公司（SPAC）提交上市預備審查申請，同步展開SPAC掛牌業務。特殊目的收購公司是為了與非上市企業合併，事先掛牌上市的企業併購專用公司。

IB組織的擴編從公司成立前便已展開。友利投資證券延攬了曾在未來資產證券負責大型企業業務的朴賢柱（Park Hyun-ju）常務，並於去年8月在企業金融本部下新設IPO專責部門。

IPO專責組織以曾在韓國投資證券負責IPO業務的朴成峰（Park Sung-bong）部門主管為核心組建而成，目前編制人力為6人。

在此之前，友利投資證券的主要業績來自公司債主辦業務。根據Yonhap Infomax「各IB承銷/主辦個股」頁面統計，友利投資證券今年已擔任樂天集團旗下企業、韓華航空宇宙、POSCO Future M、新世界、大韓航空、LG U+等公司債的主辦券商。

大型資金籌措主辦案例也隨之出現。友利投資證券去年6月獨家主辦了Ecopro印尼子公司Green Eco Nickel（PT. Green Eco Nickel）規模達1,200億韓元的資金籌措案。

資本擴充也被視為IB業務擴大的背景之一。友利投資證券在今年5月透過友利金融的1兆韓元增資，將資本總額擴增至2兆2,000億韓元。

友利金融計劃透過分階段的追加增資，支持友利投資證券晉升為綜合投資業者。綜合投資業者是指符合一定自有資本要求的證券公司，可擴大企業信用供給與大型投資銀行業務的制度。

友利投資證券相關人士表示：「雖然IPO業務仍處於起步階段，但未來將透過集團層面的合作，讓這樣的協同效應發揮到最大」。這意味著公司將善用友利金融集團的企業業務網絡，挖掘有資本市場籌資需求的客戶。

上半年業績也出現變化。友利投資證券今年上半年IB等手續費收益達491億韓元，較去年同期成長206%。手續費收益佔非利息收益的比重，也從40%提升至58%。

韓國證券業IB市場各部門表現冷熱不均。本刊此前報導，大型證券公司股權資本市場（ECM）業務低迷，壓縮了IB收益結構，也曾報導掌握結構型金融交易的證券公司，成功守住了企業金融收益。

友利投資證券此次的動向，可視為同步擴大DCM、IPO與大型資金籌措主辦業務的案例。不過，RideFlux掛牌案目前仍處於預備審查階段，主辦實績仍須經過交易所審查與公開申購程序才能確定。