AI營收167億美元 博通(AVGO)業績過半仰賴它

博通(Broadcom,AVGO)公布2026財年第三季AI半導體營收達167億美元,寫下單季新高。這個數字也顯示,AI基礎建設的資金投入已經不只是搶進圖形處理器(GPU),「客製化晶片」與網路設備正成為另一個成長引擎。

博通指出,截至8月2日結束的本季度總營收為295.91億美元,較去年同期成長86%。其中AI半導體營收年增221%,較上一季也成長54%。執行長陳福陽(Hock Tan)表示:「客製化AI加速器與網路需求持續非常強勁」,顯示大型客戶對專屬晶片的需求並未降溫。

博通同時對2026財年第四季提出營收指引,預估落在348億美元左右,其中AI半導體營收上看217億美元,年增236%。若指引成真,AI半導體在博通整體營收中的比重恐怕會再往上墊高。

這次交出的成績單,優於博通自己先前的預測。博通在上一季財報會議上,原本預估第三季AI半導體營收約為160億美元,如今的167億美元等於超標達陣。本站先前也報導過,博通第二季AI半導體營收成長143%,並曾將第三季營收指引設定在160億美元。

這波成長的關鍵字是「ASIC」,也就是特殊應用積體電路(Application-Specific Integrated Circuit)。跟什麼工作都能做的GPU不同,ASIC是為特定用途量身打造的晶片,目標放在大量、重複執行的AI推理工作上,藉此壓低耗電量與單位運算成本。

當AI服務從「訓練」走向「上線服務」,推理成本會直接影響企業的營運結構。訓練通常是短時間內密集動用大量設備,推理卻是每一次使用者呼叫服務就會發生一次,呼叫量越大,同樣的電力與機房空間能塞進多少運算能力,就變得格外重要。

今年6月,OpenAI公開了與博通共同開發的首款智慧處理器「Jalapeño」。OpenAI表示,這顆晶片專為大型語言模型(LLM)推理設計,是一套多世代運算平台的第一項產品,目標是在2026年底前完成初期部署。

博通口中的AI半導體營收,不只是客製化加速器。公司揭露的數字裡也包含AI網路產品,原因是AI叢集越做越大,晶片與晶片之間、伺服器內部,以及不同機房之間的連線,正逐漸變成效能瓶頸。

博通把這塊市場拆成兩條主軸:客製化XPU,以及AI網路。後者涵蓋乙太網路交換晶片、伺服器間高速連結,還有光連接相關產品。當AI叢集規模從數千顆晶片衝上數萬顆以上,連線架構的效率會變得跟運算晶片本身一樣重要。

據Odaily報導,博通AI半導體營收中,網路業務占比在上一季逼近40%,執行長陳福陽則認為長期可能降到30%左右。不過即使占比下滑,只要AI半導體整體營收持續放大,網路相關業務的實際金額仍有機會維持,甚至繼續成長。

大型客戶的策略也不是只押寶一邊。Google與博通長期合作開發新一代TPU與AI機櫃相關零組件,但同時也在擴大與邁威爾科技(Marvell Technology,MRVL)的客製化晶片合作。這反映出大型客戶傾向同時維持多個供應商,而非把雞蛋放在同一個籃子裡。

Meta同樣被視為拉抬客製化AI晶片與網路需求的一股力量。博通先前宣布與Meta建立多年期、跨世代的策略夥伴關係,初期承諾規模就超過1吉瓦(GW)。本站先前也報導過,與Meta的合作同樣是拉高客製化半導體需求的一環。

這樣的轉變其實並不陌生。本站先前便報導過,AI基礎建設市場的焦點,已經從搶購高價GPU,擴大到降低既有資源閒置率與電力浪費的營運效率問題。博通這次交出的財報數字,等於是把同樣的趨勢具體反映在全球半導體供應鏈上。

不過,客製化晶片崛起並不等於GPU需求會被直接取代。從博通公布的財報與相關說明來看,真正的變化是AI客戶會依照工作負載的性質,同時搭配GPU、客製化加速器與網路設備。至於這會對個別企業或資產價格帶來什麼影響,仍需要另外查證,不宜直接推論。

博通同時預期,2027財年AI晶片營收有機會達到約1150億美元,2028財年則可能上看2300億美元。接下來的觀察重點,是Google、Meta、OpenAI等大型客戶承諾的吉瓦級部署,究竟能有多少真正轉化為實際營收。