71.8%投資人選前收費基金 金融監督院擬強化說明義務

韓國金融監督院（FSS）將強化「目標轉換型基金」的手續費說明與貸款商品停辦的事前公告制度。基金投資人未來可更清楚掌握手續費結構與虧損風險，貸款使用者也能提前確認銀行縮減額度或暫停承作的可能性。

金融監督院6日表示，院長Lee Chan-jin（이찬진）於4日主持第4次消費者風險應對協議會，檢視各業別消費者風險因素的管理現況。此次協議會以△目標轉換型基金△家庭貸款停辦△保險說明會銷售△損害鑑定制度△金融公司資料擷取（scraping）替代方案為主要議題。

所謂「目標轉換型基金」，是先募集一定期間的資金，投入股票等風險性資產操作，一旦達到事前設定的目標收益率，便自動轉換為債券等安全資產操作至到期為止的商品。在達成目標收益率之前，仍存在因市場波動而虧損的風險。

金融監督院表示，從2025年到今年上半年，公募目標轉換型基金投資人中有71.8%選擇需先支付銷售手續費的「A級收費類別」。A級的特色是投資人先付手續費，但管理費率較低，對長期投資較為有利。

問題在於，達成目標收益率所需的時間正在縮短。平均所需天數從2024年的249天，減少到今年上半年的57天。以長期持有為前提設計的手續費結構，如今與實際投資期間出現落差，這正是外界提出質疑的背景。

協議會認為，在這種結構下，投資人可能無法充分理解自己實際負擔的手續費。金融監督院計畫要求相關基金在公開說明書的「投資注意事項」中，更詳細載明商品結構與銷售手續費負擔，同時也將強化銷售現場的說明義務。

目標轉換型基金近來隨資本市場關注度上升，募集與銷售規模持續增加，被視為市場關注的商品類別之一。

貸款等金融商品停辦或條件變更的事前公告範圍也將擴大。此舉是因應近期在家庭貸款總量管理過程中，銀行未經事前公告即暫停承作或縮減額度的案例增加而採取的措施。

不過，金融監督院考量搶購與資金過度集中等副作用，決定優先針對公告需求較高的商品適用新制，公告期間、方式與內容將透過與銀行業協商後訂定。

家庭貸款總量管理是指，將各金融公司的貸款增加幅度控制在一定範圍內的管理方式。由於個別銀行的額度與商品可承作空間不同，借款人能否貸款也可能因申請時間點而異。

保險商品說明會銷售方式也被列為檢視對象。協議會指出，未履行說明義務、承諾提供特別利益、代理投保等違法銷售型態仍持續出現，今年7月起實施的法人保險代理店銷售程序強化措施，在銷售現場尚未充分落實。

金融監督院將輔導銷售缺失公司強化內部控管，並公布實態檢查結果與消費者注意事項，對說明會、博覽會等銷售形式將另外進行不預先公告的突擊稽查。這一走向與金融監督院推動將定期檢查改以健全性為重心、合規性檢查轉為隨時檢查方案的動向相呼應，顯示金融公司營業慣例的事前管理範圍正在擴大。

損害鑑定制度的整頓也持續進行。金融監督院將透過「損害鑑定制度整頓工作小組」，制定獨立損害鑑定制度的具體運作方案，並檢視損害鑑定書的製作實況。

針對法院禁止蒐集家族關係證明書等個資的scraping（資料擷取）限制，金融監督院將要求金融公司申請暫時性的緩衝期，並支援其轉換為公共MyData等替代方案。

金融監督院院長Lee Chan-jin表示：「雖然股價波動性已趨緩，但仍處於高檔，加上對內對外的不確定性持續存在」，「必須密切關注各業別的主要風險因素，一旦出現消費者受害疑慮，須立即因應」。這番話顯示金融監督院將持續追蹤市場風險訊號，視情況迅速介入。他接著表示：「也要仔細檢視升息相關的脆弱借款人等族群，是否發生不合理的金融商品交易慣例」。