新幣（Xinbi）涉洗錢高達 179 億美元　TRM：將成全球打擊加密詐騙新目標

根據 TRM Labs 於 24 日（當地時間）最新發表的報告指出，總部設於中國、以中文用戶為主的加密貨幣擔保交易平台「新幣（Xinbi）」自 2025 年以來持續迴避全球監管壓力，即使面臨 Telegram 禁止相關服務等限制，仍透過轉移通訊管道與推出自家錢包「新幣支付（XinbiPay）」維持營運，目前已處理達 24 兆韓圓（約 179 億美元）的上鏈交易。

這份報告進一步揭露，新幣目前正扮演著多種加密詐騙與網路犯罪集團資金清洗的重要樞紐，尤其在「殺豬盤（Pig Butchering）」等亞洲常見詐騙手法中，新幣的角色不可忽視。儘管監管機構曾數次出手取締相關平台，但犯罪結構仍透過彈性轉型存續至今。評論：此案例凸顯了去中心化金融中持續存在之監管盲點，在未來或許將成為監管機構重點打擊對象。

TRM 指出，新幣自 2025 年中開始啟動新一輪分散化策略，當 Telegram 宣布禁止擔保交易平台後，新幣便迅速轉向其他加密通訊平台，並自建錢包基礎設施以鞏固服務。2026 年初，隨著用戶完成遷移適應，其鏈上交易活動反而大幅回升，顯示其用戶黏著度相當高。

根據 TRM 掌握的資料，自 2025 年 12 月 24 日以來，新幣支付所使用的熱錢包累計上鏈交易量超過 179 億美元（約 26.3 兆韓圓），涵蓋入金、出金與內部轉帳等各類交易活動。儘管該金額不等同於實際犯罪所得，但顯示其高度資金流動性與可能的資金重複利用狀況。TRM 特別指出，因擔保交易特性導致資金在平台內頻繁流轉，外部觀測者不宜將總交易額與實際利潤劃上等號。

TRM Labs 政策主管 Ari Redbord（阿里·雷德博德）於聲明中表示：「像新幣這類加密資產擔保平台，為規避取締正逐步向分散式技術演化，並建構起獨立基礎設施，藉此支撐其為詐騙經濟運作的核心地位。」他同時指出，若相關基礎設施遭徹底瓦解，將有機會造成該網絡所有周邊犯罪服務出現骨牌效應式的崩潰。評論：新幣的應變能力凸顯現行監管方式的侷限，隨著犯罪分子擁抱技術創新，其與監管機構之間的攻防將持續升級。

TRM 強調，儘管今年年初全球監管加緊力道似有成效，但新幣早在 2025 年中起即已佈局替代營運策略，轉移通信管道、部署新服務項目，以因應預期而來的壓力。尤其在 2026 年 1 月鐵腕執法波開始後，新幣的轉型速度進一步加快，顯示其針對風險的前瞻性應對意識。

事實上，早在 2025 年初，新幣就已成為區塊鏈監控公司 Elliptic 的重點觀察對象。該公司當時揭露，新幣名下錢包早已接收逾 84 億美元（約 12.3 兆韓圓）穩定幣，並與東南亞地區多起詐騙與洗錢資金活動直接相關。

綜合各界報告分析，新幣在 Telegram 黑市社群的角色從早期資金清洗、資料兜售，到擔保交易與詐騙操作指南均有所涉獵，展現該平台作為地下加密金融「多功能轉運站」的全貌。TRM 此次報告亦再次突顯，儘管監管壓力日增，但新興犯罪網絡正因數位資產技術日益精細而更難防禦。

總結來看，該事件再一次喚起各國對打擊加密貨幣犯罪組織的急迫性。面對平台去中心化與技術加密的挑戰，僅仰賴單一國家之取締即顯不足。評論：隨著此類平台運作更趨隱密，跨國監管合作、公私部門聯防及區塊鏈取證技術的投資，將成未來打擊關鍵。