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根據 Bloomberg 的報導，於 27 日（當地時間），美國投資銀行巨頭摩根士丹利(Morgan Stanley，摩根士丹利集團/MS)已向美國通貨監理署(OCC)遞交申請，計畫設立「數位資產信託銀行」。市場解讀為，傳統大型銀行正準備直接搭建「數位資產託管」基礎設施，藉此承接機構投資人與高淨值客戶日益增加的加密貨幣保管需求。這一步，可能成為華爾街正式擁抱「數位資產」的關鍵轉折點。
申請文件顯示，摩根士丹利擬成立「摩根士丹利數位信託全國協會（Morgan Stanley Digital Trust National Association，MSDTNA）」，並申請成為全國性許可的「信託銀行」。該實體將以「數位資產託管(custody)服務」為核心業務，由摩根士丹利資本管理公司 100% 持股，屬於完全子公司架構。換言之，摩根士丹利並非僅以合作或外包形式參與，而是要在監管框架內親自下場，建立自有「託管」與「基礎設施」能力。
新設的「數位資產信託銀行」不只計畫安全保管客戶的加密資產，更打算延伸到支援投資策略相關的多種操作，包括代客「買入、賣出、兌換(swap)、轉移」等一系列代幣業務，形成一站式服務。申請內容也提出，在遵守受託人「信義義務(fiduciary duty)」前提下，將把「*質押(staking)*」服務納入考量，讓客戶在合規架構內獲取額外收益。
「評論」：摩根士丹利若成功打通「託管 + 交易支援 + 資產運用」的完整鏈條，對機構市場來說，等於把原本散落在交易所或第三方託管機構的功能，重整回受監管的大型銀行體系，將明顯降低合規與操作風險。
在治理架構方面，MSDTNA 的管理層由摩根士丹利現有銀行子公司團隊抽調組成。John Ryan 將出任董事會主席兼執行長(CEO)，Chad Turner 擔任總裁，Amanda Kan 則出任營運長(COO)。這種安排顯示，摩根士丹利將「數位資產信託銀行」視為延伸現有銀行業務的一部分，而非全新、獨立實驗部門。
摩根士丹利推動成立「數位資產信託銀行」，主要是回應其「*財富管理(Wealth Management)*」客群的具體需求。該行內部已確認，現階段客戶在摩根士丹利平台「之外」持有的加密貨幣規模相當可觀。一旦 MSDTNA 正式運作，這些原本留在外部交易所或第三方託管機構的資產，可在監管認可架構下，被「導流」回摩根士丹利集團內部，形成所謂「in-house」資產。對客戶而言，也多了一個相較於境外交易所或中小型託管機構，更具合規與營運穩健性的選項。
外部環境同樣出現利多。川普總統就任後，美國監管政策基調逐步朝「鬆綁」與「明確化」方向發展，促使大型金融機構加速搭建「*合規導向(compliance-based)*」的數位資產基礎設施。市場上，BNY 梅隆銀行、道富銀行(State Street)等傳統金融巨擘已持續擴張其「*加密貨幣託管*」實力，如今摩根士丹利則藉由申請設立 MSDTNA，明確宣示要加入這場新賽局。
在更廣泛的「數位資產藍圖」上，摩根士丹利也在評估推出「*比特幣(BTC) 抵押貸款*」與各類「*收益型(yield)*」結構性產品的可能性。同時，集團計畫先對旗下線上券商平台「E*Trade（伊崔德）」用戶開放「*現貨(spot) 加密貨幣交易*」，再逐步導入自建的「託管 + 交易」整合平台。這樣的分階段策略，有助於測試客戶需求與監管界線，再擴大投入。
摩根士丹利數位資產部門負責人 Amy Oldenburg（艾咪·奧爾登伯格）在申請文件之外也強調，集團將致力於「降低對第三方科技供應商的依賴，優先建構自主的內部基礎設施」。這顯示大型銀行傾向把關鍵系統掌握在自己手中，避免在最核心的「*託管與結算層*」受制於人。
「評論」：若華爾街主流機構普遍改採「自建核心系統 + 精選外部供應商」模式，未來機構級託管競爭，很可能從「誰搶到更多客戶」，轉變為「誰的科技架構更安全、營運效率更高、監管回應速度更快」。
此次 OCC 申請，也與摩根士丹利近期明顯擴張「數位資產組織」的動作相呼應。根據 GSR 內容負責人 Frank Chaparro（法蘭克·查帕羅）率先留意到的 LinkedIn 招募資訊，摩根士丹利正在紐約尋找多項數位資產關鍵職位，包括「數位資產策略師(Digital Asset Strategist)」、「投資組合活化與治理負責人(Portfolio Activation & Governance Lead)」等領導角色。
同時，該行也同步強化「監管與營運」相關職缺，例如在達拉斯招募合規主管(Compliance Officer)，以及在紐約增聘營運策略總監(Director of Operational Strategy)，以支撐日益複雜的「監控與管控」框架。這些職位安排，凸顯摩根士丹利是以「長期業務線」而非短期試水溫的角度，切入數位資產市場。
在產品線方面，「*Grayscale 比特幣迷你信託 ETF（Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF，$BTC）*」近期已可在摩根士丹利平台上進行交易。此舉代表，該行約 7.4 兆美元（約 1 京 666 兆韓元，按 1 美元兌 1441.20 韓元推算）的「*諮詢資產(AUM)*」網路，已正式納入一項具代表性的「*比特幣敞口*」產品。對於希望透過受監管證券型商品接觸比特幣的客戶來說，摩根士丹利現在提供了更直接的管道。
「評論」：從「ETF 產品上架」到「信託銀行申請」、再到「現貨交易與質押服務規劃」，摩根士丹利的布局幾乎涵蓋機構級數位資產服務所需的所有關鍵環節，顯示其戰略並非單點嘗試，而是面向 2026 年甚至更長期的完整拼圖。
綜合來看，作為華爾街具有代表性的「資產管理與財富管理」巨頭，摩根士丹利正同時在「*數位資產信託銀行*」、「*現貨交易*」、「*託管*」、「*質押(staking)*」、「*比特幣相關 ETF*」等多個接觸面上擴張。這一連串動作，顯示美國主流金融圈對「加密貨幣與數位資產」的需求，正加速從場外與灰色地帶，向「完全受監管」的體系集中。
不過，MSDTNA 的正式開業時間與實際能提供的服務範圍，仍高度仰賴 OCC 的審查結果，以及後續細部監管規則的落地速度。對市場參與者而言，這段監管觀望期也將成為觀察「*傳統金融機構如何重塑數位資產市場版圖*」的重要觀察窗口。
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