加密創投 Paradigm 擬募資 15 億美元新基金　押注加密貨幣 × AI × 機器人前沿科技

根據《華爾街日報》(WSJ)於 26 日（當地時間）的報導，美國舊金山創投機構「Paradigm」正規劃募集最高 15 億美元規模的新基金，目標從傳統「加密貨幣」與「Web3 基礎設施」擴展至「人工智慧(AI)」與「機器人技術」，鎖定所謂「前沿科技(Frontier Tech)」版圖。此次動向顯示，「加密原生」資本正積極尋找加密產業之外的成長曲線。

Paradigm 由前紅杉資本合夥人 Matt Huang（맷 황）與「Coinbase」共同創辦人 Fred Ehrsam（프레드 얼샴）共同創立，長期聚焦於「數位資產協議」、「Web3 基礎建設」與「去中心化金融(DeFi)」生態，透過對多個核心協議的大額押注，在產業內快速建立影響力。

根據報導，Paradigm 此次規劃中的新基金規模上限為 15 億美元，將在維持「加密貨幣」主軸的前提下，把投資觸角延伸到「AI」與「機器人」等下一代技術領域。這代表其投資邏輯，正從單一賽道走向「加密 × Frontier Tech」的交集地帶。

Paradigm 於 2024 年底的「資產管理規模(AUM)」約達 126 億美元。早在 2021 年，該公司便成立一支 25 億美元基金，重點投資「Uniswap」與「StarkWare」等關鍵專案；2024 年則再啟動一支 8.5 億美元的早期基金，持續加碼新階段「Web3」與「去中心化金融」基礎建設。

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Paradigm 接連啟動大額基金，顯示機構級資本對「加密基礎設施」與「協議層資產」仍抱持長期布局思維，同時也在評估週期波動下的風險分散需求。

此次新基金規劃，與 2026 年以來「AI」與「機器人」投資升溫的市場氛圍同步。隨著「自律系統」從研究、實驗階段加速走向實際產線與工業現場，資金正由純軟體，進一步流向需要重資本投入的「硬體設備」、「機器人本體」與「企業級自動化」解決方案。

特別是當「機器學習模型」不再只停留在雲端或軟體層，而是被直接嵌入「製造」、「物流」、「巡檢」與「營運自動化」等實體流程時，「物理 AI（Physical AI）」的概念開始成形。這種結合「軟體智慧」與「實體世界執行」的架構，需要龐大的前期資本投入，也因此成為創投與「加密原生」基金的新戰場。

Paradigm 近年已在「AI」領域展現存在感。公司曾對「Nous Research」投入 5,000 萬美元資金，支持其在開源模型與基礎 AI 研究上的發展；同時也與「OpenAI」合作推進名為「EVMbench」的工具，專門用於評估 AI 在區塊鏈相關任務上的效能表現，被視為「區塊鏈 × AI」交集的示範案例之一。

在產業觀點上，越來越多觀察認為，「去中心化網路」與「機器學習系統」之間，具有高度的結合潛力，包括：運算資源共享、數據市場、模型驗證與激勵機制設計等。

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當「加密貨幣」內部競爭趨於白熱化、僅在公鏈或 DeFi 賽道上已難以突顯差異時，走向「AI」、「機器人」等鄰近領域，成為多數「加密原生投資機構」尋找下一輪成長動能的共同選項。Paradigm 此次的新基金，正是這一趨勢的具體展現。

若 Paradigm 成功募資並完成新基金設立，對「加密投資」版圖將具有指標意義：一方面，長期深耕「數位資產協議」的資本，開始主動貼近「AI」與「機器人」這類高成長題材；另一方面，也反映市場對「區塊鏈基礎設施」未來如何連結「產業自動化」、「數據流通」與「模型運營」場景的期待。

不過，「AI」與「機器人」領域本身也伴隨監管框架不確定、供應鏈風險與硬體商業化速度等關鍵變數。對投資機構而言，報酬表現最終仍將高度取決於技術能否在「實際應用場景」落地，以及落地的速度與範圍。

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對「加密貨幣」市場而言，Paradigm 的動作可被解讀為對「下一輪週期」的前置布局：一旦 AI 與自動化需求與「鏈上結算」、「去中心化運算」、「數據權屬」議題進一步交會，現階段的投資決策，可能成為未來數年新敘事的核心支點。