美光持股遭砍41.4% 泰珀（David Tepper）持倉仍居第二大重倉股

大衛·泰珀（David Tepper）旗下艾波羅薩（Appaloosa）LP在第二季將美光(MU)持股大幅減少41.4%，但美光仍是艾波羅薩投資組合中持股價值排名第二的個股。

根據美國證券交易委員會（SEC）13F公開文件，截至2026年6月30日，艾波羅薩持有美光97萬5000股，較上一季的166萬5000股減少69萬股，持股價值為11億2543萬2750美元。

持股價值排名第一的是亞馬遜(AMZN)，價值11億9170萬美元；美光居次；台積電(TSM)則以7億8799萬500美元排名第三。

值得留意的是，美光股數雖然減少，但持股價值卻高於上一季的5億6250萬3600美元。這是因為第二季末股數縮減的同時，該季股價上漲也一併反映在持股價值上。

同一份文件顯示，艾波羅薩同期將台積電(TSM)持股從132萬7500股增加至165萬股，增幅達24.3%。

單就這項變化來看，泰珀似乎不是全面調降半導體曝險，而是在記憶體與晶圓代工之間重新分配比重。不過13F屬於落後揭露資料，僅反映季末持股狀況，無法直接等同於9月當下的實際持股。

13F是美國機構投資人依規定向SEC申報季末上市股票持股明細的文件，並非即時交易意圖或當下部位的揭露，而是延遲一段時間後才公開的持股快照。

美光於6月24日公布財報，公布2026會計年度第三季營收414億5600萬美元、GAAP淨利282億4000萬美元。美光董事長暨執行長山傑·梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）在同場發表會上表示，「AI時代記憶體具有策略性價值」，並提到公司正加碼投資以因應客戶需求，這番話點出美光把擴產步調與AI熱潮緊密綁定的立場。

美光7月9日宣布，將投入最高30億美元強化美國半導體供應鏈；同一天，美光把美國本土晶圓廠與技術投資規模上修至2035年前逾2500億美元。

其中，紐約晶圓廠首座工廠預計2027年中出貨首批晶圓，第二座工廠則規劃於2028年底量產；新加坡新廠則預計2028年下半年開始出貨晶圓。

記憶體半導體景氣與AI伺服器、資料中心投資動能高度連動，美光在高頻寬記憶體（HBM）與DRAM的擴產時程，也與三星電子、SK海力士等記憶體大廠競爭的市場緊密相關。

本站先前曾報導美光執行長將記憶體定位為AI策略基礎設施的談話，而這次的13F僅反映單一投資人的部位調整，並不能單獨用來判斷整體記憶體產業景氣。

美光持股遭減碼、台積電(TSM)持股同步增加，顯示即便同屬半導體類股，投資人偏好也可能出現分歧，原因在於記憶體價格週期、AI伺服器需求與晶圓代工訂單各自呈現不同步調。

從官方揭露的資訊來看，可以確認的是AI需求、設備投資規模，以及2027至2028年的產能擴張時程。至於美光持股減碼是否會對半導體市場或韓系記憶體廠商造成影響，仍有待後續申報文件與下一季持股明細進一步確認。