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8月南韓國內「上市指數基金」(ETF)市場中,追蹤KOSDAQ的「槓桿ETF」以30%以上的報酬率包辦排行榜前段班。化妝品與黃金相關ETF也搭上出口暢旺與避險資產需求升溫的風潮,寫下亮眼報酬。
根據韓國交易所(Korea Exchange)25日公布的資料,在國內上市ETF中,8月3日至21日期間,「RISE KOSDAQ150期貨槓桿」上漲31.24%,居冠;「KIWOOM KOSDAQ150期貨槓桿」上漲30.96%,緊追在後;「TIGER KOSDAQ150槓桿」則上漲30.26%。
同期「KOSDAQ指數」上漲11.42%,「KOSPI指數」僅上漲4.81%,KOSDAQ漲幅遠高於KOSPI。
以KOSDAQ為標的的槓桿ETF,設計上會以一定倍數追蹤指數的單日漲跌幅。在指數持續朝同一方向走揚的區間,報酬表現往往會比一般追蹤指數的商品更為顯著。
市場人士認為,KOSDAQ走強的背景包括政府活絡市場的政策,以及針對大型股槓桿商品的監管效應。部分原本投入大型股相關商品的資金,被解讀為轉向了KOSDAQ相關商品。
本社此前報導,單一個股槓桿商品受到監管後,8月ETF成交金額較上月減少47.6%。即便在成交量萎縮的情況下,KOSDAQ指數型槓桿商品仍躋身報酬率排行前段班。
不過即使同屬KOSDAQ相關ETF,績效仍會因商品結構而出現落差。本社稍早也報導,KOSDAQ主動式ETF在8月的表現,依半導體持股比重不同而分化。
化妝品類ETF同樣名列8月報酬率前段班。《韓國經濟》(Korea Economic Daily)報導,受惠出口表現亮眼,化妝品相關商品在8月ETF市場寫下高報酬。
黃金相關商品也被提及為前段班族群之一。隨著避險資產偏好持續,市場解讀這股需求同步反映在黃金相關ETF上。
此次統計僅涵蓋8月3日至21日的短期表現。由於槓桿ETF是以倍數追蹤基礎指數的單日報酬,上漲行情中報酬可能被放大,但一旦指數反向變動,虧損幅度同樣可能擴大。
業內人士指出,ETF市場的表現並非僅取決於特定主題的短期報酬率,基礎指數、操作方式與波動性結構同樣扮演關鍵角色。截至8月中旬,南韓國內ETF報酬率排行前段班呈現資金分別關注KOSDAQ、化妝品、黃金三大主題的態勢。
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