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美國房屋抵押貸款持有者的房屋淨資產在2026年第二季達到17.9兆美元（約2京4219兆韓元），創下歷史高位，但家庭並未積極將這些資產用於借貸或消費。高利率與既有房貸低利率，限制了新增借貸需求。
在整體房屋淨資產中，屋主可進一步借貸的可用房屋資產為11.5兆美元（約1京5560兆韓元）。Cotality資料顯示，每名房貸持有者平均擁有31萬美元（約4億1943萬韓元）的房屋資產，較前一季增加6000美元。
可用房屋資產是指在扣除貸款機構要求保留的抵押品緩衝後，屋主仍可額外借貸的金額。屋主可透過以房屋為抵押的第二順位房貸，或房屋淨值信用額度（HELOC）提取資金。
不過，2026年第二季新增第二順位房貸與HELOC的承作金額僅較前一季增加約20%，占整體可用房屋資產的比例也不到0.1%。
湯姆·馬隆（Thom Malone）Cotality首席經濟學家表示：「擁有最多房屋資產的借款人，反而最不可能使用這些資產，因為他們通常享有較低的房貸利率與穩定現金流，也沒有太大的搬家需求。」這意味著房屋資產較高的借款人，更有空間維持既有貸款條件並避免新增借貸。
美國房市出現的所謂「利率鎖定」效應，也限制了家庭運用資產。新冠疫情初期購屋或取得貸款的借款人，當時適用的利率遠低於目前水準。
當時以低利率取得貸款的家庭，每月應償還的本金與利息負擔相對較低。因此，他們可以用既有現金流支付房屋翻修或子女教育費用，選擇利率更高的第二順位貸款的誘因也較低。
地區差異同樣明顯。夏威夷與加州的平均房屋資產超過60萬美元（約8億1180萬韓元），麻薩諸塞州也超過40萬美元（約5億4120萬韓元）。
相較之下，路易斯安那州、奧克拉荷馬州與愛荷華州的平均房屋資產仍停留在10萬美元區間。房屋資產原本較高的地區，房價漲幅也更大，使地區間差距呈現擴大趨勢。
部分地區的房屋價值則出現下跌，導致資產縮水，包含德州、明尼蘇達州、科羅拉多州、馬里蘭州與華盛頓特區等地。
房貸餘額高於房屋價值的「負資產」貸款占比維持在2.1%的低水準。美國家庭的房屋資產本身仍具韌性，但能否實際轉化為現金，仍取決於既有房貸利率、新增貸款利率與各地房市狀況。
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