近一年報酬105.5% KoAct股息成長ETF居冠

三星主動資產管理（Samsung Active Asset Management）旗下的「KoAct股息成長主動型ETF」近一年報酬率達105.5%，在國內同類型股息成長ETF中排名第一；年初至今累計分配率也達5.9%，同樣位居同類產品之冠。

三星主動資產管理7日表示，KoAct股息成長主動型ETF在近一年報酬率與年初至今累計分配率兩項指標上均奪冠。該基金近1個月報酬率為4.7%，近6個月報酬率達35.1%，短期表現同樣在國內股息成長型ETF中排名第一。

分配金水準也高於同類商品。今年1月至8月，這檔ETF每單位合計發放1273韓元的分配金，年初至今累計分配率約為5.9%。

根據三星主動資產管理公布的ETF分配金現況，該商品8月底除息基準日每單位分配金為108韓元，分配率為0.50%。市場分析認為，持續進行月配息的同時，將操作過程中產生的資本利得運用為特別分配財源，是拉高分配率的主要原因。

KoAct股息成長主動型ETF是一檔投資國內股票的月配息主動型ETF。該基金並非單純納入目前股息殖利率較高的個股，而是採取篩選獲利與現金流持續改善、且具備擴大股東回饋空間企業的選股策略。

股息成長型ETF關注的不只是目前的股息水準，也同時重視未來獲利與股息能否同步成長。庫藏股買回與註銷、股息發放率提升等股東回饋政策擴大的可能性，是選股時的重要判斷標準。

在國內ETF市場，重視月度現金流的投資需求持續增加，各資產管理公司也紛紛以分配週期、追蹤指數與操作方式作為商品差異化重點。股息型商品正好符合既想要穩定現金流、又希望同時掌握股價上漲機會的投資人需求。

主要持股包括三星電子特別股（005935）22.8%、SK海力士（000660）21.9%、KB金融（105560）3.2%、韓華航太（012450）2.9%及SK Square（402340）2.6%，總管理費率為年0.5%。

依三星主動資產管理公布的商品資訊，KoAct股息成長主動型ETF於2024年2月27日掛牌上市，分配金以每月最後一個營業日作為基準日發放。

三星主動資產管理經理人池成鎮（Ji Sung-jin）表示：「股息成長策略並非單純投資目前股息殖利率較高的企業，而是投資中長期獲利與股息能夠同步成長的企業。」這意味著，相較於當下的股息率，該策略更看重企業的獲利成長性與股東回饋空間。

池成鎮經理人接著說明：「目前在AI投資擴大與記憶體產業景氣回升的帶動下，半導體產業獲利成長的可見度較高，預期未來股息成長空間也將隨之擴大。」該ETF投資組合中三星電子特別股與SK海力士的比重偏高，也呼應了這樣的布局邏輯。

此次績效被解讀為半導體大型股比重偏高的投資組合，加上月配息結構共同作用的結果。不過，過去的分配金與報酬率並不保證未來績效，ETF報酬率與分配金水準仍會隨持股價格、市場波動性與操作表現而變動。