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韓元利率交換（IRS）市場11日全線走高，其中長天期漲幅相對明顯。市場人士認為，這與韓國央行（Bank of Korea）副總裁俞相大（Yoo Sang-dae）記者會發言被解讀為偏「鷹派」有關。
《Yonhap Infomax》11日報導，首爾債券市場當日下午4時29分左右，1年期IRS利率較前一交易日上揚2.00個基點，來到3.4675%；2年期與3年期則分別上揚2.25個基點與3.00個基點。
5年期IRS利率上揚3.50個基點，報3.9725%；10年期利率上揚5.50個基點，報4.0925%，漲幅較1年期多出3.50個基點。
IRS是交換固定利率與浮動利率的店頭衍生性商品，利率走勢預期與債券持有機構的風險管理需求都會反映在交易條件中。值得留意的是，本文所稱IRS並非美國國稅局（Internal Revenue Service）的縮寫，而是指韓元利率交換。
債券殖利率與價格呈反向關係，利率上升時既有債券價格會下跌。基點（bp）是衡量利率變動幅度的單位，1個基點等於0.01個百分點。
當天市場焦點集中在俞相大的記者會上。下午公布的發言內容，被市場解讀為對基準利率走向釋出略偏鷹派的訊號。
不過短天期部位方面，市場人士評估，8月升息的可能性此前已大致反映在價格中。換句話說，市場先前已提前消化發言方向，使得進一步的上行壓力受到限制。
一名證券公司交易員表示：「目前並非買方（bid）主導的氣氛，1年期部位的賣方（offer）報價也不少」，並補充「由於報價已大幅反映8月升息預期，短天期交換利率並未出現明顯進一步下滑」。這裡的買方是指希望支付固定利率的需求，賣方則是指希望收取固定利率的需求。
長天期部位的反應比短天期更為敏感，10年期IRS利率的漲幅超過1年期的兩倍以上。
同日，韓國公債長天期殖利率同樣面臨上行壓力。上午盤面上，國際油價急漲以及市場在俞相大記者會前的觀望情緒，被視為壓低債券價格的主要因素。
貨幣交換（CRS，以SOFR計價）利率同樣全線走高。1年期上揚4.00個基點至3.1700%，5年期上揚4.00個基點至3.5350%，10年期同樣上揚4.00個基點至3.4750%。
CRS是交換不同貨幣本金與利息的衍生性商品，與交換韓元利率的IRS不同，韓元與外幣的資金調度條件也會反映在交易條件中。
CRS與IRS利差所形成的交換基差（swap basis）倒掛幅度則因天期而異。1年期倒掛幅度縮小2.00個基點至-29.75個基點，5年期倒掛幅度縮小0.50個基點至-43.75個基點。
韓元IRS在國內利率與債券市場波動性擴大時，常被用作觀察韓元流動性與風險性資產資金配置狀況的輔助指標，但並非能直接說明比特幣（BTC）或以太幣（ETH）價格走勢的指標。
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