比塔里(Bitari)擬募資3000萬美元 那斯達克掛牌審核中

比塔里(Bitari Inc.)正推進一項3000萬5美元規模的股票公開發行(IPO)，目標是在那斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)掛牌。

根據美國證券交易委員會(SEC)受理的S-1註冊申報文件，比塔里計畫以每股7美元的價格，發行428萬5715股普通股。公司在文件中列出的暫定股票代號為「BIAI」，不過那斯達克目前尚未核准其上市申請。

此次公開發行能否完成，最終取決於那斯達克的核准結果。這份S-1文件於2026年8月21日(當地時間)送交SEC。

比塔里總部位於美國德州，是一家數位基礎設施公司，主要為比特幣(BTC)礦工提供代管與營運維護服務。

公司在德州惠勒(Wheeler)與杜馬斯(Dumas)設有自營礦場，並在申報文件中提到位於印第安納州馬里恩(Marion)的委外礦場。本社先前報導，比塔里已申請在那斯達克掛牌的公開發行，尋求募資3000萬美元。

若最終發行價格依申報文件執行，總發行規模將達3000萬5美元，主辦承銷商為美國老虎證券(US Tiger Securities)。

承銷商可在公開發行啟動後45天內，透過超額配售選擇權最多加購64萬2857股。若該選擇權全數行使，總募資金額將增至3450萬6美元。

比塔里估計，扣除承銷折價與公司自行負擔的費用後，淨募資金額約為2695萬4565美元。公司計畫將其中約40%用於策略性併購與投資，30%用於全球市場擴張與品牌開發，15%用於新礦場營運與基礎設施建置。

其餘資金中，10%將投入次世代高效能運算與節能技術的研發，5%用於一般營運與周轉資金。不過公司在申報文件中強調，目前尚未鎖定具體併購對象，也尚未展開初步協商。

從財務數字看，比塔里的獲利波動先於營收成長浮現。截至2026年4月30日止的九個月，公司營收為837萬4893美元，較去年同期的858萬5886美元下滑2.5%。

同一期間淨利為18萬3905美元，較去年同期的99萬960美元大減81.4%。公司將淨利下滑歸因於代管業務營收減少、營運費用增加，以及電力成本上升。

公司治理結構也是投資人須留意之處。比塔里表示，公開發行完成後，AI Power X Inc.將持有比塔里85.87%股權，成為其控股公司。

在此結構下，比塔里董事會主席趙佩(Pei Zhao)以AI Power X持股實質受益人身分，可能對股東表決事項具有影響力，這意味著掛牌後一般股東的表決權影響力恐受限制。

此次公開發行，是一家以比特幣礦場代管與營運服務為主軸、而非直接從事比特幣挖礦的公司嘗試掛牌上市。實際掛牌與否及最終募資金額，仍須待那斯達克核准與發行條件確定後才能確認。