OpenAI推出GPT-6 Astra　AI運算擴大恐推升三星、SK海力士記憶體需求

OpenAI推出新一代AI模型「GPT-6 Astra」，市場提出AI運算需求可能進一步擴大、進而帶動記憶體需求增加的看法。分析指出，三星電子(005930)與SK海力士(000660)可能因此受到影響。

金東源（Kim Dong-won）KB證券研究本部長9日在報告中表示，「Astra的推出，可能是邁向初期通用人工智慧（AGI）階段的轉折點」，並指出「未來AI市場恐呈現美國前沿模型效能升級、與中國效率型模型降低成本同時擴大市場的結構」。這番說法意味著，性能與成本兩端的競爭，都可能推動AI應用範圍擴大。

OpenAI於9月3日發表GPT-6 Astra，先提供給部分機構使用，之後才逐步擴大至付費服務與API供應。OpenAI表示，Astra在電腦操作、軟體開發、資安與科學領域的表現皆有提升。

金東源預期，美國前沿模型將持續拉高AI效能上限，中國效率型模型則可能憑藉較低的推理成本，吸引新使用者並提升使用頻率。他並提到，谷歌(GOOGL)的「Gemini 4」有機會在今年第四季推出，OpenAI與Anthropic的下一代模型則可能在明年上半年問世。

他分析，若美系模型持續強化高效能競爭、中系模型專注降低成本，AI服務的使用範圍可能同步擴大。這也代表模型開發商之間的競爭，恐不僅限於軟體效能，也可能延伸至運算設備與記憶體需求。

金東源表示，「下一代前沿模型效能提升，將直接反映在推理複雜度與單一模型代幣消耗量增加上」，並說「隨著效率型模型普及帶動代幣單價下降，整體AI運算量與代幣消耗恐將出現結構性激增」。評論認為，這意味著資料處理需求的成長速度，可能超出以往預期。

代幣是AI模型處理語句時使用的基本單位。當模型執行更複雜的任務、使用者增加時，用於存儲與快速讀取資料的高頻寬記憶體（HBM）與伺服器用DRAM需求，也可能隨之擴大。

該報告也指出，模型競爭態勢可能對長期記憶體供應結構造成影響。

記憶體供應狀況預期將取決於新增產能與長期合約。金東源表示，「明年記憶體市場可能同時出現價格上漲與出貨量增加的強勁上升週期，且這一趨勢有機會加速」。

他預期，在新增供應有限的情況下，整體產能約七成可能被分配至長期供應合約（LTA），使記憶體供應比過去更為緊俏。所謂LTA，是供應商與需求方事先約定一定期間內數量與條件的合約。

長期合約有助於AI資料中心營運商穩定取得所需記憶體，但也可能使供應商難以依市場狀況靈活調整出貨量。價格上漲幅度則可能因合約條件與新設備投資規模而異。

報告也提到，美國雲端服務巨頭在AI投資上的負擔，有可能部分被雲端事業獲利能力改善所抵銷。金東源預期，到2028年，亞馬遜(AMZN)旗下雲端事業「AWS」與谷歌(GOOGL)雲端事業，占各自公司整體營業利益的比重將分別達到61%與45%。

兩家公司的平均比重預估為53%。金東源認為，若雲端使用率上升、價格調漲與獲利能力改善持續，自由現金流（FCF）有機會自2028年起出現反彈。

不過，三星電子與SK海力士的記憶體需求是否真正擴大，仍須視AI模型推出狀況、資料中心投資規模與實際使用量而定。金東源的分析是根據9日發布的報告，未來記憶體價格與出貨量走勢，預期將受供應合約與設備投資進度影響。