穩定幣(Stablecoin)規模逼近 5,000 億美元　銀行憂存款外流、收益結構被重塑

金融機構在「穩定幣」市場高速成長的情況下，仍維持謹慎腳步。即便市場規模不斷放大，銀行業一手擔心「存款外流」，一手又必須面對收益結構被重塑的長期壓力。

根據 S&P Global Market Intelligence 於 2026 年第 1 季發布的報告，穩定幣已經不再是「會不會存活」的議題，而是「將如何重塑」現有金融體系的關鍵變數。所謂「穩定幣(Stablecoin)」是與法定貨幣或其他資產「錨定」的數位代幣，目前已成為加密貨幣市場中，負責「支付」與「清算」的核心基礎設施之一。

其中，*詞*泰達幣(USDT)*詞*與 *詞*USD Coin(USDC)*詞*處於主導地位，由泰達（Tether）與 Circle Internet Financial（以下簡稱「Circle」）發行，在交易撮合、跨境匯款、資金在交易所與錢包間流動等場景的使用率快速攀升。

市場數據同樣反映這股趨勢。自 2023 年以來，穩定幣整體規模接近翻倍成長，至 2026 年初已突破約 3,160 億美元（約 468 兆韓元），全年鏈上交易額更達數十兆美元。業界預期，若機構級採用持續升溫，市場總量有機會進一步推升至 *詞*5,000 億美元*詞*以上。

根據 S&P 統計，美國境內 100 間銀行之中，目前僅約 7% 正在「評估」與穩定幣相關的策略安排，但尚未有銀行真正啟動正式的試點計畫或公開商業化方案。

S&P 金融科技研究負責人 *詞*喬登·麥基（Jordan McKee）*詞*指出，多數傳統金融機構仍停留在「探索」階段，對於技術開發、產品落地與全面導入方面，都相當謹慎且保守。

銀行猶豫的原因相當明確。隨著穩定幣流通範圍擴大，用戶日常支付、資金停泊與跨境轉帳愈來愈可能透過鏈上資產完成，傳統「銀行存款」將面臨被替代的風險，資金可能大量轉移至 *詞*區塊鏈網路*詞*與虛擬資產平台。

此外，銀行若要跟上腳步，必須投入可觀成本更新系統，升級合規架構與風控模型，同時還要應對新型金融科技公司與非銀行機構的競爭壓力，這些都成為阻礙其快速行動的關鍵因素。

值得留意的是，自 2025 年 *詞*「GENIUS Act」*詞*通過後，美國金融機構在財報、法說會與對外聲明中，對穩定幣、代幣化資產等議題的提及明顯增加，反映監管與政策變化正在提升整體業界的緊張感與關注度。

與銀行的遲疑相反，非銀行金融業者正加快布局。多家支付公司、金融科技平台與資產管理機構，積極申請各類監管牌照，希望在現有法規框架之內，展開 *詞*穩定幣發行*詞*、*詞*託管*詞*與*詞*支付服務*詞*，以取得合法地位並提升市場信任度。

這也代表，未來有機會出現一批具備「準銀行功能」的新玩家，在支付與資金管理市場搶占版圖，對傳統銀行形成實質競爭。

同時，穩定幣生態圈中以「收益」為導向的產品與機制也愈來愈多。雖然大多數穩定幣發行方並不直接向持幣者支付「利息」，但透過獎勵機制、費用回饋、借貸與流動性挖礦等設計，為用戶提供接近「利息」的 *詞*收益結構*詞*，與銀行存款產品構成替代關係，進一步加劇存款流失的擔憂。

未來銀行的回應策略，很可能依機構規模與業務範疇出現明顯差異。對於資本充裕且具全球網路的大型銀行來說，部分機構已開始研究 *詞*代幣化存款*詞*、*詞*銀行自發數位資產*詞*等方案，希望在自身法律主體與監理架構下，建立可編程、可即時結算的「數位版本銀行存款」，以穩定原有客戶關係。

相較之下，區域性銀行與中小型銀行，資源與技術能力有限，更可能鎖定「*詞*法幣—穩定幣匯兌通道（On/Off-Ramp）*詞*」這一細分市場，專注提供合規入金、出金、KYC 與反洗錢審查等服務，在加密市場與傳統金融之間扮演橋樑角色。

無論採取哪一條路，銀行都難以避免對現有 *詞*核心系統*詞*進行大規模升級。數位資產交易與跨境結算強調「24/7 即時處理」，而多數銀行仍依賴傳統批次處理與營業時間限制的「舊系統（Legacy System）」，在效率與可用性上都難以滿足市場期待。

對於深度參與國際貿易與跨境結算業務的銀行而言，壓力更為明顯。隨著傳統 SWIFT 等跨境匯款網路、各國的「*詞*即時支付系統*詞*」與新興「*詞*代幣化結算網路*詞*」開始並行運作，全球支付體系正走向所謂的「*詞*多軌（Multi-Rail）*詞*」結構——銀行必須同時處理多種支付路徑與資產形式。

在這種環境下，如何打造具備高互通性的钱包與帳戶基礎設施、讓用戶可以在法幣帳戶、穩定幣資產與其他代幣化證券之間平順切換，將成為銀行能否在新競局中維持優勢的關鍵。

整體來看，*評論*穩定幣更像是一股推動銀行「重新定義角色」的力量，而非單純的替代者。它迫使銀行審視自身在支付、存款、資金管理與國際結算中的定位，並思考如何在數位資產時代保留「信任中介」與「風險管理者」這兩大核心價值。*評論*

未來幾年，金融業的主導權很可能取決於兩個變因：一是監管制度（包含像 GENIUS Act 這類法案）如何落地與實施；二是銀行能否以足夠的速度調整技術與商業模式。隨著 *詞*穩定幣*詞*、*詞*代幣化資產*詞*與傳統金融基礎設施之間的交集不斷擴大，圍繞「誰將掌握新一代金融網路主導權」的競爭，預料將成為未來市場最受關注的焦點之一。