淨吃單買盤破30億美元 比特幣、以太幣期貨買氣轉強

加密貨幣衍生品市場出現買盤搶進的訊號。比特幣（BTC）與以太幣（ETH）期貨市場的「淨吃單買盤」規模,首度衝破30億美元,顯示短線資金明顯轉向做多。

加密貨幣媒體CryptoBriefing於24日報導,淨吃單買盤規模已站上30億美元關卡。所謂「吃單」（Taker）,指的是不掛限價單排隊等待成交,而是直接以市價買進或賣出的交易者。

吃單買盤增加,代表買方不願意等待掛單成交,直接吃下賣方掛出的價格。在期貨市場中,這項指標常被拿來輔助觀察短線買盤壓力與槓桿部位的變化。

幣安（Binance）平台數據顯示,截至8月中旬,比特幣平均吃單買進成交量約落在33億美元。8月19日當天,單小時吃單買進金額一度衝上約40億美元,同一時間比特幣價格站上6萬8000美元上方。

以太幣同日也出現類似走勢,吃單買進成交量攀升至25億5000萬美元。CryptoBriefing指出,這是近半年來以太幣吃單買進成交量第三高的紀錄。

截至8月中旬的過去四週高點區間,淨吃單成交量平均每小時約落在2000萬美元。CryptoQuant分析師Maartunn將這波買盤超過賣盤的走勢,視為指標上的一個轉折點。

吃單買進成交量與整體成交量意義不同。整體成交量反映的是成交總規模,吃單買進成交量則單獨呈現選擇立即成交的買方所形成的壓力。

不過,單靠這項指標還難以判斷價格走向。市價買盤增加,可能來自新進場的多單,也可能是價格上漲過程中空單遭到強制平倉所引發的買進。

CryptoQuant對指標的說明也呼應這一點。吃單買賣統計,是以美元計價,彙整無限期期貨交易中買方與賣方吃單的比重與規模。

以太幣「90天吃單累積成交量差」指標,透過市價買進與市價賣出的累積差值,區分市場處於買方優勢或賣方優勢的區間。當指標明顯偏向一側,能反映短線資金流向,但無法單獨判斷部位性質究竟是新倉還是平倉。

衍生品指標牽動價格走勢的案例並非首見。本社先前曾報導,8月衍生品與現貨需求出現落差,對比特幣價格造成影響。

CryptoQuant過去的統計顯示,2020年、2022年與2023年初,都曾出現過激進淨買盤急升的情況,且多半出現在市場轉折點前後。2020年是在上漲行情展開前出現,2022年則是在階段性高點附近浮現,2023年初這項指標放大,則發生在FTX事件後的反彈行情之前。

接下來值得留意的指標是「資金費率」與「未平倉合約量」。「評論」若淨吃單買盤維持高檔,同時未平倉合約量同步增加,市場正在建立新部位的機率就會提高；反之,若吃單成交量下滑但價格仍撐住,則可能代表買盤正逐漸擴散至現貨市場,這部分仍有待進一步確認。

目前可以確認的是,比特幣與以太幣期貨市場出現明顯的市價買盤優勢。至於後續解讀,仍須搭配未平倉合約量、資金費率與價格能否守穩等訊號一併觀察。