花旗集團(C)今年底前推比特幣(BTC)託管基礎設施　傳統金融正式迎接數位資產

根據 Strategy World 活動於 24 日（當地時間）現場釋出的訊息，美國大型銀行「花旗集團(C)」計畫在今年底前推出一套全新的「比特幣(BTC)托管基礎設施」，目標是把比特幣正式納入「傳統金融系統」中管理。未來機構投資人有望在與「美元、韓元等法幣資產相同的帳戶架構」下，同步管理*比特幣(BTC)*與傳統資產，進一步點燃華爾街在*數位資產託管*領域的競爭。

根據現場介紹，此次計畫由花旗數位資產託管業務負責人 Nisha Surendran 主導。她在 Strategy 主辦的「Strategy World」會上表示，花旗將在今年底前推出可將*比特幣(BTC)*整合進傳統金融基礎設施的方案，首階段聚焦在「核心託管與保管功能、機構級私鑰管理，以及錢包基礎設施」等要素，優先為*機構投資人*提供服務。

花旗此次的核心目標，是讓*比特幣(BTC)*在銀行體系內真正具有「可銀行化（bankable）」地位，也就是能像*股票與債券*那樣，被納入銀行原有的資產管理與*風險控管*框架。具體作法上，花旗將採用「銀行直接託管客戶鏈上資產」的模式，結合既有在證券託管領域累積的*監管合規*與*營運流程*經驗，同時搭配自建技術與外部合作夥伴的混合方案，以強化對公鏈與私鏈的連結能力。

過去花旗已憑藉超過 220 條全球支付網路持續擴展基礎設施，近年在客戶需求推動下，逐步從*私有鏈*走向*公有鏈*應用。花旗服務部門合作與創新主管 Biswarup Chatterjee 早在去年 10 月接受 CNBC 採訪時就曾透露，銀行已「默默建構相關基礎設施超過三年」，為這次正式將*比特幣(BTC)*納入託管體系鋪路。

在具體服務設計上，Surendran 強調，新的數位資產託管服務會「完整複製」現行股票、債券等*傳統證券*的監管與報告框架，包括*風險控管機制、稅務流程與申報系統*等。花旗希望讓機構投資人持有的*比特幣(BTC)*可以直接流入現行的*稅務處理工作流程與報表管道*，實現「在同一個畫面上，同時管理股票、債券與比特幣」的操作體驗。

評論：這樣的設計，實際上是把*比特幣(BTC)*從「投機性資產」進一步推向「可納入主流資產配置與會計體系」的層級。對機構而言，能否和現有的*稅務、合規與風控系統*無縫銜接，是決定是否大規模配置*數位資產*的關鍵門檻之一。

營運層面上，花旗計畫透過明確的*資產分離保管（segregation）*機制，將客戶託管資產獨立管理，強化金融安全網，同時打造能同時運用*傳統資產與加密貨幣*的操作基礎，降低機構進入數位資產領域的實務障礙。Surendran 表示，下一波採用*數位資產*的浪潮，將主要來自「較為傳統的機構」，這些機構對新資產類別本身有興趣，但仍對陌生的*鏈上操作與技術細節*保持觀望。

在操作流程設計上，花旗將把*比特幣(BTC)*交易指令透過*環球同業銀行金融電訊協會（Swift）訊息*與*API 介面*等既有交易指示管道來傳遞，讓機構客戶無須直接處理*UTXO 模型管理、鏈上地址管理*等技術細節。換言之，花旗會將這些複雜度在後端「抽象化」，讓前端使用者能在原本的*內控與簽核架構*下，自然地納入*比特幣(BTC)*操作，而不必大幅改造既有系統。

評論：從機構角度來看，這種「把鏈上複雜度藏在銀行後台」的模式，有利於加速採用。許多大型資管與保險機構之所以遲疑，往往不是因為不認同*比特幣(BTC)*的資產價值，而是擔心*營運風險與技術風險*無法由現有團隊承擔。

除托管業務外，花旗也在同步研究*穩定幣*與*鏈上存款代幣（deposit token）*的應用，鎖定*跨境支付*與*24/7 資金移動*場景，作為銀行支付系統現代化的關鍵一環。這與全球多家傳統銀行使用*區塊鏈基礎設施*提升結算效率的趨勢相呼應。

Surendran 也提到，未來有望在*數位資產與傳統資產*之間實現「*交叉保證金（cross-margining）*」。例如，機構投資人可在同一個「主託管帳戶」中，同時持有以*以太幣(ETH)*為基礎的*代幣化貨幣市場基金*或*代幣化國債*，並把*比特幣(BTC)*一併納入抵押品範圍，進行*統一抵押與統一風險管理*，而非將數位資產拆分到獨立帳戶中分開處理。

整體而言，花旗的行動可被解讀為：嘗試將*比特幣(BTC)*從單純的「投資標的」，升級為可用於*抵押、會計與報表管理*的「完整金融資產」。若花旗能在今年底如期推出這套*數位資產託管基礎設施*，不僅將加劇銀行業在*數位資產託管市場*的競爭，也可能進一步加快*機構將比特幣(BTC)納入資產配置*的節奏，為整體市場帶來新一輪結構性需求。