135項華爾街與政治風險預測中，僅21項點出影響市場事件

華爾街與政治風險領域的135項公開預測中，只有21項點出實際影響市場的事件，約占16%；進一步說明事件如何影響投資組合的預測僅有3項。

巴拿馬前外交部長艾莉卡·莫伊內斯（Erika Mouynes）30日在《財富》（Fortune）專欄寫道：「不應只預測事件，還要捕捉能改變機率的訊號。」她檢視金融與政治風險預測能否在事後接受檢驗。

莫伊內斯9月修訂的研究分析了金融與政治風險領域15個評估對象的公開預測。135項樣本分別來自2024年、2025年及2026年上半年的預測週期。

每個預測週期各有45項。研究給予2024年2分、2025年7.5分、2026年上半年4分。

研究也另行檢視長期資料，包括銀行對S&P 500年終點位的預測（2021年至2026年），以及歐亞集團（Eurasia Group）和世界經濟論壇（World Economic Forum，WEF）的風險報告（2016年至2026年）。

135項樣本與長期驗證資料的期間及對象不同，因此不能把135項描述為過去10年間發布的全部預測。

研究評估預測是否交代行動者、事件如何發生、影響方向及時間，並據此評分各項預測的具體程度與可驗證性。

總分為135分中的13.5分，占10%。這不代表每10項預測就有1項命中，而是依研究設定的評分標準得出的結果。只有1項預測獲得滿分。

研究列為未達標的81項中，有73項未能點出相關事件，另有8項是明確錯誤的預測。

S&P 500年終目標是研究比較預測與實際市場走勢的案例。研究統計的華爾街目標中位數，2022年為4825點，2023年為4000點。標普道瓊指數（S&P Dow Jones Indices）統計的指數年度價格報酬率，兩年分別為-19.44%及+24.23%。

若將股息計入，總報酬率則分別為2022年的-18.11%及2023年的+26.29%，與價格報酬率不同。研究比較的-19.44%和+24.23%反映的是不含股息的指數價格變動。

莫伊內斯指出，願意保存過往公開預測、供日後比對的機構並不多。這也是長期比較資料僅限於銀行年終指數目標，以及兩家持續公開的機構風險排名的原因。

第二位研究者獨立重新評估評分紀錄後，兩人的一致率為87.1%；納入評估者偶然一致的因素後，Cohen’s kappa值為0.76。

兩位評估者有16項意見不一致，研究未作協調並予以公開。研究得分可能因所選的市場影響事件及評分方式而異。

莫伊內斯建議採用條件式情境、可觀察訊號及較短的預測期間，而非只給出單一目標值。公開評估範圍未另列加密貨幣預測，因此不能將16%解讀為比特幣（BTC）或其他加密貨幣預測的命中率。