17天喊卡!Bithumb API免手續費遭韓金融監督院稽核

韓國加密貨幣交易所Bithumb(빗썸)自本月6日晚間6時起,恢復對韓元市場所有幣種開放API(Open API)交易收取原有手續費,距離上月21日起實施的免手續費活動,僅僅17天就提前落幕。這項決定,正好是在韓國金融監督院(FSS)著手調查部分帳戶交易集中情形與手續費全免經過之際做出的。

Bithumb原本宣布,自上月21日起至另行公告為止,將不收取開放API交易手續費,但如今提前終止活動,恢復收費。

相關消息由韓國財經媒體《Yonhap Infomax》(연합인포맥스)於8日率先報導。據了解,Bithumb在活動開始時便已說明,可能因公司內部狀況提前結束活動。

所謂開放API交易,是指用戶不需親自按下買賣鍵,而是由程式依照事先設定的條件自動下單的交易方式。由於能在短時間內反覆進行買賣操作,這種方式主要被量化投資人與交易規模龐大的專業投資人使用。

金融監督院自上週起,已向Bithumb取得前段帳戶的交易明細等資料,持續確認交易型態。此舉起因於近期外界質疑,Bithumb比特幣(BTC)交易金額中,部分頭部用戶所占比重急遽升高。

上月比特幣(BTC)每枚價格突破1億韓元之際,Bithumb比特幣交易金額中,前十大帳戶所占比重一度攀升至70%。以太幣(ETH)與瑞波幣(XRP)的交易也傳出頭部帳戶占比同樣急速上升的情況。

在交易明顯集中於少數帳戶的情況下,金融監督院同時檢視Bithumb推出開放API免手續費措施的來龍去脈與交易型態。手續費全免若使交易量快速攀升,可能牽動交易所的交易金額與市占率。

虛擬資產交易所的市占率,是以交易金額比重計算。對交易所而言,確保交易量固然重要,但若無手續費成本,同一主體反覆買賣、藉此墊高交易量的可能性也會隨之增加。

金融監督院相關人士表示:「API交易手續費若是免費,交易就可能變得更加頻繁」,並說明「交易規模一旦擴大,又導致人為操縱價格,就可能衍生操縱行情的問題,這才是稽核的原因,但目前很難斷言是否存在操縱行情的情況」。這番話顯示,金融監督院雖已展開查核,但尚未對違法與否做出判斷。

金融監督院正在確認頭部帳戶之間是否存在關聯性,以及是否有操縱行情的可能性,但尚未進入認定違法與否的階段。目前查核重點,仍聚焦於交易型態與手續費全免的來龍去脈。

對此,Bithumb強調,終止免手續費活動與金融監督院的監控稽核無關。Bithumb相關人士表示:「活動開始時就已公告,可能會依公司狀況提前結束,這次是考量營運狀況,按照公告程序結束活動」。

針對交易集中於少數帳戶的疑慮,Bithumb也解釋,前十大帳戶並非固定不變的使用者群體。Bithumb相關人士表示:「前十大帳戶並非固定用戶,而是會隨幣種與時間點持續變動的集合」。

該人士接著表示:「在上漲行情中,交易活躍用戶的交易規模快速增加,是常見現象,並非特定少數帳戶持續且有組織地主導交易」。Bithumb的立場是,難以將交易集中現象直接認定為特定帳戶的組織性交易。

手續費全免政策雖能在短期內帶動交易量成長,卻也會削弱手續費收入這項交易所核心獲利來源。本刊此前已報導過韓國交易所之間手續費競爭對交易量與獲利能力的影響。

此次事件顯示,免手續費政策可能在刺激交易與市場監管之間帶來風險。金融監督院表示,將持續檢視Bithumb的交易紀錄與API手續費全免的來龍去脈。