美國信用卡債務達1.26兆美元 逾期比重升至12.8%

美國第二季信用卡未償餘額攀升至1兆2600億美元，逼近去年締造的歷史新高。部分家庭消費力道仍算穩健，但也有不少家庭得靠信用卡與短期貸款撐過日常開銷，貧富分化的跡象持續浮現。

根據紐約聯邦準備銀行（Federal Reserve Bank of New York）公布的第二季家庭債務報告，於12日（當地時間）指出，信用卡餘額較上一季增加210億美元，季增率達1.7%，逐漸逼近去年創下的1兆2800億美元歷史高點。

整體家庭債務規模來到18兆8000億美元。信用卡與汽車貸款是推升非住宅類債務成長的主力，房屋貸款與學生貸款餘額則雙雙下滑。

汽車貸款餘額增加280億美元，來到1兆7100億美元。房屋淨值信用額度（HELOC）餘額也成長至4590億美元。

HELOC是以房屋淨值作為擔保、在核定額度內動用資金的貸款方式。信用卡與個人貸款等短期債務通常用來支應生活費或突發支出，一旦餘額持續展延未還，利息負擔就會逐漸累積。

逾期90天以上的信用卡餘額占比達12.8%，高於作為比較基準的7.6%。不過紐約聯準會研究人員說明，這項指標帶有「落後性」，因為過去已被列為壞帳的債務仍會長時間留在信用報告紀錄中，拉高了統計數字。

過去一年內轉為逾期狀態的信用卡餘額占比為6.97%。研究人員評估，新增逾期轉換率維持在偏高水準，但並未出現急遽惡化的跡象。

紐約聯準會研究人員指出，這樣的走勢反映出各家庭復甦步調不一的「K字型經濟」。也就是說，擁有資產與收入緩衝的家庭仍持續消費，但仰賴薪資度日的家庭則對物價與貸款利率變化更為敏感。

美國目前約有1億7500萬名信用卡持有人，其中約六成每月無法全額清償帳單、必須將餘額展延至下個月，財務體質相對脆弱。

麥特·舒茲（Matt Schulz）LendingTree（TREE）首席信用分析師表示：「信用卡債務加上房屋淨值信用額度與個人貸款等其他負債同步增加，顯示民眾正在持續尋找方法，撐過揮之不去的通膨壓力。」這番話點出生活成本壓力正轉化為各類家庭貸款的成長動能。

債務管理業者Achieve在6月針對2000名消費者進行的調查顯示，55%的受訪者表示，為了支應必要開銷而將信用卡餘額展延未還；56%則認為要清償信用卡債務至少需要6個月以上。

布萊德·斯特羅（Brad Stroh）Achieve共同創辦人暨共同執行長表示：「短期債務往往一開始只是用來填補家庭預算缺口的權宜之計。」他指出，一旦生活成本上升與複利負擔同時來襲，家庭的財務報表與預算就會持續承受壓力。

美國家庭的舉債壓力也與高利率環境密切相關。本刊先前已報導基準利率如何透過家庭貸款成本，進一步影響消費與實體經濟的傳導結構。信用卡餘額成長顯示消費動能尚未熄火，但偏高的展延比例，也是限制消費持續性的因素之一。

對台灣投資人而言，除了美國消費規模本身，支撐消費的家庭財務體質同樣值得留意。單憑信用卡債務與逾期指標，很難直接判斷比特幣（BTC）等風險資產的走向，但這類數據仍可作為觀察消費動能與市場流動性環境的總體指標之一。