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台積電（2330）7月營收較去年同期成長44.7%，改寫歷史單月新高紀錄。在AI晶片需求持續強勁之際，韓國半導體產業景氣與股價之間的落差，成為市場關注焦點。
台積電10日公布，7月合併營收為新台幣4675.8億元，較先前最高紀錄、6月的新台幣4426.8億元成長5.6%。
今年1至7月累計營收達新台幣2兆8720.64億元，較去年同期成長37.0%。本刊此前報導，台積電7月營收成長被視為判斷AI晶片需求強弱的指標。
彭博（Bloomberg）將此次業績表現解讀為，即使市場波動加劇，AI硬體需求依然強勁的訊號。台積電作為代工生產半導體設計的晶圓代工廠商，是AI加速器需求反映在生產與營收上的供應鏈核心環節。
同一天，韓國股市表現分歧。11日上午9時50分，韓國綜合股價指數（KOSPI）較前一交易日下跌0.67%，報6257.24點；科斯達克指數（KOSDAQ）則上漲2.02%，報871.74點。
KOSPI開盤報6240.06點，較前一交易日下跌0.95%，其後跌幅略為收斂。前一晚，美股三大指數同步收黑：道瓊工業指數下跌0.11%，標普500指數下跌0.06%，那斯達克綜合指數下跌0.32%，皆以小幅下跌作收。
半導體類股出現股價修正與實際需求指標背離的現象。三星證券分析指出，即便上個月半導體股價重挫，DRAM現貨價格仍維持上漲趨勢。
DRAM現貨價格是指在市場上即時交易的記憶體價格，通常能快速反映短期供需變化，是判斷記憶體產業景氣的指標之一。
SanDisk財測不如預期，也對半導體類股造成壓力。大信證券則將此解讀為市場期待過高所致，而非實際需求受損。
HBM是將多個DRAM垂直堆疊、藉此提升資料處理速度的記憶體。由於主要用於AI加速器，其產品認證與供貨時程可能牽動三星電子、SK海力士等韓國記憶體廠商的業績表現。
長期供應合約（LTA）也被視為能降低產業景氣波動的機制之一。韓亞證券說明，在記憶體營業利益率處於高檔時簽訂的5年期長約，有助分散客戶的成本負擔，同時降低半導體廠商的獲利波動性。
台積電營收成長反映出AI資料中心與半導體供應鏈的需求走勢，但對比特幣（BTC）或以太幣（ETH）價格的直接影響尚未獲得證實。不過，AI晶片供應與資料中心採購成本，與區塊鏈基礎設施企業的GPU、伺服器營運環境間接相關。
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