韓亞銀行銀行債額度訂10兆韓元　1至7月曾下修

韓亞銀行（하나은행）將本月起至明年7月的韓元銀行債發行額度訂為10兆韓元。今年1至7月受市場利率走揚影響，發行環境轉差，該行原訂7兆韓元的額度一度下修至5兆9000億韓元。

根據韓國《聯合Infomax》（연합인포맥스）11日報導，韓亞銀行已向金融當局申報，計畫在未來一年內發行規模達10兆韓元的韓元金融債。這是繼今年6月底董事會決議將年度發行額度上限訂在20兆韓元以內後的後續程序。

此次籌資目的包括償還既有債務的借新還舊，以及補充營運資金。發行時程與利率等細節則授權由行長決定。

申報的10兆韓元並非確定發行金額，而是可發行的上限。依現行規定，已申報的發行計畫最多只能下修20%，換算下來，韓亞銀行未來一年至少須發行8兆韓元規模的債券。

若要增額，則須在董事會議決的20兆韓元額度內另行申報後才能進行。實際發行規模與時點，將視借新還舊需求與市場利率等籌資條件而定。

韓亞銀行今年起將發行期間分為1至7月、以及8月至隔年7月兩段，這與多數銀行慣常在年底一次申報隔年1至12月發行額度的做法不同。

之所以分段申報，是反映過去每逢年底額度常常不足的經驗，目的在於穩定管理剩餘額度，並在需要的時點發行債券。

韓亞銀行2023年至2025年間，每年都將發行額度訂為10兆韓元，但往往到9、10月額度就已用盡，年底還得再追加3兆至4兆5000億韓元，使得全年實際發行金額達到13兆至14兆5000億韓元。

今年的發行走勢則有所不同。韓亞銀行原本申報1至7月額度為7兆韓元，卻在期間屆滿前下修至5兆9000億韓元。

這個下修後的額度，僅比現行法規允許的最低水準5兆6000億韓元高出3000億韓元。韓亞銀行未能用滿原訂額度、反而調降標準，是2022年以來4年首見。

韓國金融監督院（금융감독원）資料顯示，今年上半年公司債發行金額為123兆5968億韓元，較去年同期的145兆6986億韓元減少15.2%。金融債發行金額也較去年同期減少7.2%，降至90兆4157億韓元。

債券發行減少，一般認為與籌資利率走高有關。3年期國庫債券利率從去年底的2.953%，上揚至上個月底的3.959%，上升1.006個百分點。

信用評等AA-等級的3年期公司債利率，同期也從3.476%升至4.653%，上漲1.177個百分點。換言之，即使籌措相同金額的資金，企業與金融機構須負擔的利息成本也隨之增加。

隨著國內債券投資能量下滑，市場上也持續出現應擴大包括銀行債在內的信用市場投資基礎的討論。不過，韓亞銀行此次銀行債發行對比特幣(BTC)、以太幣(ETH)價格的直接影響，目前並未獲得證實。

一位金融業界人士表示：「今年市場利率大幅上升，讓整體企業的公司債發行環境轉差，銀行的情況也並非例外。」這句話點出了今年債市籌資成本普遍上揚的處境。韓亞銀行已於10日發行5000億韓元，展開新一期額度下的首次發行。