方舟投資攜手 SOL Strategies 進軍 Solana(SOL) 質押市場，機構資本加速布局去中心化金融

由凱茜·伍德（Cathie Wood）領導的資產管理公司「方舟投資（ARK Invest）」日前宣布，將與加拿大公司 SOL Strategies 合作，由後者作為其數位資產創新基金的唯一質押合作夥伴。據官方說法，方舟投資也將旗下節點（驗證人）營運業務遷移至 SOL Strategies 所提供的基礎設施。

根據 The Block 的報導，於 24 日（當地時間），該基金自 2020 年成立以來，主要聚焦於分散投資於 10 至 12 種主流「加密貨幣」資產，並以 4 至 5 年的完整市場週期作為核心策略。此次選定合作的 SOL Strategies，致力於為企業客戶打造符合法規要求的 Solana(SOL) 質押方案；此外，數位資產託管平台 BitGo 也將參與其中。

在 Solana 區塊鏈上，質押通常以約兩至三日一個周期（epoch）進行，用戶將代幣託付驗證人以換取報酬。目前 SOL Strategies 總共管理約 359 萬枚 SOL（估值約新台幣 900 億元），所營運的五個節點中，僅約 12% 為公司自持資產，其餘皆來自超過 5,700 個外部錢包的委託。

SOL Strategies 執行長 Leah Wald 表示：「目前不僅是機構投資者，家族辦公室、對沖基金與資產管理公司也開始關注 Solana，此平台不但兼具法規清晰性，更能提供具吸引力的結構性收益。」她預估，未來將透過 ETF、結構型債券、上市企業股票等更多透明透明化工具，擴展投資人接觸「Solana」的機會。

不過，質押也並非沒有風險。一旦質押節點出現錯誤或違規行為，參與者將受罰被「削減存款（slashing）」，導致資產損失。目前網路上共有約 4.03 億枚 SOL（市值逾新台幣 1 兆元）投入質押，因此如何平衡收益與風險，仍是關鍵課題。

有趣的是，儘管 SOL Strategies 在 2025 年第二季仍錄得 350 萬美元（約新台幣 4.8 億元）淨損，但公司質押與驗證人業務收入已持續成長。包括 DeFi Development Corp.、Upexi 等傳統機構亦開始積極導入以 Solana 為基礎的資產策略，反映出整體市場結構性轉變正在進行中。

除了 Solana，目前各界對「以太幣(ETH)」質押 ETF 的興趣也持續升溫，已有多家資產管理業者向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，規劃推出能產生收益的 ETF 設計，代表機構資金對「質押型產品」的需求日益明確。

方舟投資過去在「加密貨幣」領域亦動作頻頻。今年稍早，大舉買入 USDC 發行商 Circle 的 IPO 股份，近期又出售其中部分，實現約 5,200 萬美元（新台幣約 7.2 億元）獲利。旗下產品線也涵蓋比特幣(BTC)、Coinbase 等「加密資產公司」的股票投資。

評論：此次與 SOL Strategies 的合作被視為機構資本進一步深入「去中心化金融系統」的重要信號，不僅為方舟投資開啟新一輪成長，也鞏固 SOL Strategies 在「質押」市場的領先地位。