150億美元損失後，美聯準會與英國央行要求銀行提交交易商曝險資料

美國聯準會（Fed）與英國央行（BoE）據報要求全球銀行提交與 Jane Street、Citadel Securities 等大型交易商相關的貸款與曝險資料，背景涉及 AI 對沖基金 Situational Awareness 7 月虧損，以及 Jane Street 遭報出現巨額損失。

金融時報（FT）報導，資料要求涵蓋銀行的風險偏好、盤中曝險變化，以及風險控管機制是否有效運作。Fed、BoE 與 Jane Street 均未正式確認這項調查。

Situational Awareness 在 7 月 AI 與半導體股大跌後，將大部分公開股票投資組合出售給 Citadel。路透查閱的投資人信函顯示，該基金投資組合價值在 7 月單月下跌 67%。

Situational Awareness 創辦人利奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）在投資人信函中表示，基金「已接近超出可接受範圍的永久性資本損失」。他指出，持倉價格快速朝不利方向變動，加上市場流動性下降，使基金難以維持風險上限，之後已移除槓桿。

路透引述知情人士與內部備忘錄報導，Jane Street 7 月損失約 150 億美元（約 20兆4750億韓元）。據報，損失同時受到 Situational Awareness 投資，以及 AI、半導體與亞洲科技股部位影響。

路透另報導，Jane Street 7 月交易收入自 2016 年以來首次按月轉負。不過，累計交易收入在 7 月損失後仍超過 400 億美元（約 54兆6000億韓元），高於 2025 年全年 396 億美元（約 54兆5400億韓元）的交易收入。

Situational Awareness 的管理資產從 7 月初的 450 億美元（約 61兆4250億韓元）降至約 100 億美元（約 13兆6500億韓元）。強制追加保證金平倉，以及 Citadel 接手槓桿部位，被認為影響了資產規模下降。

英國央行審慎監管局（PRA）在 2026 年國際銀行監管優先事項文件中表示，銀行對非銀行金融機構的曝險正在增加。該文件指出，提供市場接入、清算與金融服務的銀行，對電子做市商的盤中交易對手風險升高，風險監測與控管機制的脆弱性也浮現。

不過，PRA 文件並未直接提及 Jane Street、Citadel Securities 或 Situational Awareness，因此不能據此認定該文件事先鎖定了這起事件。

本案核心並非對沖基金虧損本身，而是銀行的主要券商業務如何與非銀行交易商的盤中風險連結。主要券商通常向對沖基金提供貸款、抵押品管理、清算與交易服務，並管理交易對手的持倉變化與追加保證金要求。

盤中曝險是指交易日結束前，因持倉與抵押品價值變動而產生的交易對手風險。若只檢視收盤時的餘額，可能錯過價格劇烈波動或流動性下降過程中形成的風險，這也是監管機構檢查即時控管機制的原因。

目前確認的直接市場連結包括 AI 與半導體股票、主要券商業務，以及銀行的交易對手風險，尚未提出與加密貨幣市場直接相關的證據。

TokenPost 先前曾報導，Jane Street 7 月損失與銀行、非銀行金融機構之間的連結風險已成為金融穩定性議題。此次資料要求的報導，焦點則從個別交易商損失，轉向銀行業如何管理非銀行金融機構的盤中風險。

Jane Street 與 PRA 據報拒絕對相關報導置評。Fed 與 BoE 的資料要求範圍、對象銀行及後續措施仍未公開。

目前公開資訊僅顯示，監管機構正在檢視大型交易商與銀行之間的曝險管理機制。Jane Street 已遭個別調查或確定受制裁的說法，尚未獲得確認。