穩定幣盛行東南亞與南美洲：數位資產普及快 但金融基礎設施仍是斷點

東南亞與南美洲數位資產普及快速，但基礎金融體系瓶頸仍待解

儘管加密貨幣在東南亞與南美洲等新興市場迅速普及，「金融自主權」這一區塊鏈倡議的核心理念，至今尚未真正落地。根據當地觀察，民眾雖廣泛持有穩定幣與其他數位資產，卻缺乏可日常使用的場景與基礎建設，導致數位金融服務與實體經濟間出現斷鏈現象。

現況顯示，非銀行人口雖擁有穩定幣，但大多缺乏海外匯款、穩定收益等基本金融功能的使用途徑。尤其在本幣波動劇烈的發展中國家，數位資產被視為有效的避險工具，卻因缺乏可行的「支出出口」管道，導致其價值難以轉為現實效益。這種「有幣可持無處可花」的矛盾現象，進一步加劇經濟困境與財富使用效率的落差。

穩定幣作為「美元化的數位儲蓄帳戶」，在新興市場被視為可能破局的工具。不少國際資產代幣化商品，例如黑石（BlackRock）的 BUIDL 基金，帶來了美國金融商品的新型態參與模式，也提升了區域對美元計價資產的注目。然而換個角度來看，這些商品對非美元經濟體用戶而言，代表的不只是投資選擇，更可能改變財務生活方式。

不過，儘管價值儲存的管道可行，若用戶無法方便地將資產兌換或用於實際消費，便無法構成完整的金融體系。目前的加密金融發展，在美國市場可輕易吸納超過千億美元（約新台幣 3.2 兆元）的比特幣(BTC)現金流，但在開發中國家，這些資產仍難以被高頻次應用於生活，使區塊鏈原本承諾的「去中心化金融普惠」難以實現其初衷。

此外，支付系統仍為區塊鏈金融在新興市場落地的一大障礙。在高通膨地區，穩定幣可提供財務穩定，但應用上仍仰賴傳統銀行中介或相對複雜的點對點網路。近期從川普總統任內即已醞釀的穩定幣監管鬆綁趨勢，也帶動 Meta、Visa、Stripe、富達(Fidelity)等大型科技與金融機構重新投入基礎建設，暗示未來可能在跨境支付上取得突破。

「評論」：然而，目前多數產品仍將區塊鏈嵌入既有中心化金融架構內，未能真正落實分散式金融理念。這對處於制度不穩與數位基礎設施落後的拉丁美洲與南亞、非洲國家而言，特別不具包容性。用戶常需更換銀行帳號，或面對與區塊鏈設備之間的技術門檻。甚至在部分地區，仍存在智能手機或網路取用困難，進一步彰顯「最後一哩路」斷層。

在這種情況下，構建結合儲值、支付與轉換功能的「全閉環（Full-loop）」銀行系統成為關鍵趨勢。如同中國在跳過信用卡階段、直接進入行動支付一樣，缺乏傳統基礎設施的新興國家，反而具備實驗性質更高的環境，可以率先擁抱區塊鏈原生金融。

以以太坊(ETH)為基礎的模組化二層網路（Layer 2）串接的加密貨幣新型銀行便是一種可能解法。其可整合傳統金融匯款與數位資產錢包，以用戶習慣的方式簡化轉帳、付款及消費流程，避免「酒店加州式」無法退出的資產封閉環境。

若進一步推動由雇主直接以穩定幣發放薪資，並建構消費可行的交易場域，則可形成從「薪資領取、資產儲存、消費支付」的完整金融循環。這樣的模式，不僅連接傳統金融與區塊鏈世界，更讓用戶能自然過渡，不須掌握技術，即可享受其便利性。

最終，若要實現真正的世界級金融包容，這些加密金融工具與服務便必須被設計得「簡單直覺」，就像蘋果把智慧手機普及化一樣。未來的加密貨幣新銀行不應是單一道路的創新，而應是依使用者經驗為底線，逐步推動用戶跨入區塊鏈世界的橋樑。唯有當技術不再成為理解門檻，每個人都能輕鬆進入且掌控自己的財務世界，區塊鏈的金融理想才有機會在新興市場真正開花結果。