Chainalysis：中文語系洗錢網絡 2025 年處理逾 161 億美元非法加密資金

根據區塊鏈分析公司 Chainalysis 最新發佈的《2026 年加密貨幣犯罪報告》，中文語系的資金洗錢網絡（Chinese-language Money Laundering Network, CMLN）於 2025 年共處理價值超過 161 億美元（約新台幣 5,200 億元）的非法加密貨幣資金，在全球安全體系中引發高度關注。

這份報告部分內容已於 24 日（當地時間）提前公開。Chainalysis 指出，CMLN 透過超過 1,799 個鏈上錢包進行每日平均 4,400 萬美元的非法資金洗錢活動，其行動日益「組織化」與「高度專業化」，與國際犯罪集團深度勾結。隨著投資工具與資金流動性的提升，犯罪者也更頻繁地使用規避監管的方式來進行資金轉移。

根據報告，CMLN 在 2025 年已占全球加密資金洗錢總量的 20%，成為非法資金流向的主要樞紐。特別值得注意的是，近年盛行的「殺豬盤」詐騙，約超過 10% 的詐騙所得亦透過該網絡漂白。洗錢者愈發傾向於繞過面臨監管凍結風險的中心化交易所，改而採用「離鏈中介」與「去中心化交易平台」進行操作。

評論：這反映出監管難以適應快速變化的加密資產環境，尤其是當犯罪行為轉向匿名性與分散式架構時，傳統打擊手段恐無法即時因應。

數據顯示，自 2020 年以來流向 CMLN 的資金以 7,325 倍的速度超越了中心化交易所的成長幅度，更勝於去中心化金融（DeFi）或非法場外交易網絡的成長表現。這股增長浪潮也因中國語系社群常用的即時通訊工具（如 Telegram）廣泛應用而更加明顯。

此外，CMLN 經營模式圍繞擁有所謂的「擔保平台」，這些平台不僅提供行銷與交易保證（Escrow）機能，還具備敏捷性的操作特色，不論帳號是否遭制裁，都可快速轉移至替代平台繼續營運，常見代表平台包括「惠元」與「信幣」。

根據報告內容，CMLN 生態於去年共藉由六大類型的服務管道完成 161 億美元的資金漂白，其中一項服務更在短短 236 天內處理逾 10 億美元資金，展現近乎產業化的洗錢能量。洗錢手法則涵蓋透過「摩托車車隊」形式的帳戶走私、非正規 OTC 交易、低價代幣銷售、博弈平台洗錢及加密資產混幣與兌換服務等。

面對此現象，全球執法機構也有所行動。美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）已對涉案的「王子集團」實施制裁；而金融犯罪執法網絡（FinCEN）則直接點名「惠元集團」，發出風險警示。

Chainalysis 表示，加密貨幣的跨境特性讓非法資金得以迅速流通，加密洗錢組織如今已上升為各國「國安等級」的風險。報告中建議，應強化「鏈上透明度」的追蹤能力，同時發展政府與民間的聯合策略，包括進階的區塊鏈分析技術、資訊協作機制與針對操作人員的執法手段。

評論：儘管區塊鏈技術本身提供公開透明的監控可能，但若未建立完善的跨國司法協力與法規制度，這項優勢恐怕無法發揮應有作用。

整體來看，此次報告突顯出加密市場中語言與社群圈層如何形成封閉而高度網狀的資金流通生態，也警示各國監管單位需加快制定應變策略，以應對數位金融犯罪越趨複雜的現實挑戰。