美銀行業施壓國會　推動禁發穩定幣(Stablecoin)利息與獎勵以防資金外流

美銀行業強化施壓　要求禁止穩定幣利息與獎勵計畫

美國銀行業正加緊施壓國會，將「禁止穩定幣利息與獎勵發放」列為 2026 年的首要政策目標，意圖限制穩定幣替代存款的趨勢，減緩資金外流對金融體系的衝擊。根據《彭博社》的報導，於 24 日（當地時間），美國銀行協會（ABA）發布《2026 成長藍圖》（2026 Blueprint for Growth），呼籲全面立法禁止平台發放穩定幣的利息、獎勵與收益分潤。

報告指出，穩定幣正逐漸被視為「存款替代品」，削弱中小型銀行的放貸能力。ABA 主席羅伯·尼可爾斯強調，該政策方向獲得 52 個州銀行協會支持，目的是強化經濟成長、擴大信貸取得與提升金融市場競爭力。該報告更將禁止穩定幣獎勵列為優先於打擊詐騙與放寬監管標準的政策重點。

銀行業者擔憂存款外流至穩定幣

穩定幣與虛擬資產的政策僵局也因政治立場分歧而遲遲難以達成共識。ABA 以及各大銀行高層已多次警告，穩定幣若提供利息與獎勵，恐加速大規模的存款外流。美國銀行(BOA) 執行長布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）估計，若缺乏有效監管，恐有高達 6 兆美元資金從傳統銀行湧入穩定幣。

摩根大通(JPM) 執行長傑米·戴蒙（Jamie Dimon）亦曾表達相同憂慮。該集團財務長傑瑞米·巴納姆（Jeremy Barnum）則於 2023 年第 4 季財報電話會議中表示，提供利息的穩定幣在功能上等同於銀行存款，但卻游離於銀行監管與資本適足率的標準之外。

地區性銀行同樣表達強烈關切。地區銀行協會於 1 月初致函國會，批評目前容許交易所透過合作夥伴提供間接獎勵的做法存在「監管漏洞」，並警告若存款大量轉移至穩定幣，將削弱針對小型企業、農民、學生與居住需求者的放貸能力。

值得注意的是，共和黨籍參議員提姆·斯科特（Tim Scott）於 1 月 9 日提出的虛擬資產市場架構法案草案中，已納入「禁止單純持有穩定幣就獲得利息或收益」的條款，但仍允許透過質押（Staking）或提供流動性等行為取得報酬。

產業反擊：限制獎勵是「銀行特權」

針對業界受限甚鉅的政策構想，加密貨幣與金融科技業者迅速提出反駁。包含 Coinbase、PayPal、Stripe、瑞波（Ripple）與 Kraken 在內的共 125 間公司組成聯盟，2023 年 12 月曾公開發聲，指責此類提案本質上是為守舊銀行業提供「過度保護」，而非站在消費者利益出發。

他們表示，現行監管允許銀行為信用卡提供形式複雜但風險更高的獎勵機制，卻僅針對穩定幣報酬進行打擊，此舉存在明顯「雙重標準」。

Circle 執行長傑瑞米·阿萊爾（Jeremy Allaire）更在世界經濟論壇（WEF）會議上嚴厲批評，稱銀行界的擔憂為「毫無根據」。他回應：「當年推出貨幣市場基金時也出現類似議題，但目前仍有近 11 兆美元資金流入貨幣市場，且信貸市場照常運作。」他主張，商業平台提供報酬原是市場競爭的一環，並不等同資金逃離銀行體系，不應被粗暴限制。

此外，產業人士還指出，美國財政部提出的「穩定幣可能導致銀行流動性危機」的預測缺乏實據支持。根據他們的說法，真實社區銀行層級上並未觀察到明顯存款外流；反而銀行自身仍持有高達 2.9 兆美元（約 4,262 兆韓元）的超額準備金，此項論述與缺乏放貸能力的說詞相互矛盾。Coinbase 執行長布萊恩·阿姆斯壯（Brian Armstrong）已公開表示無法支持提姆·斯科特法案，並呼籲其撤回。

穩定幣規範分歧恐致立法延誤

根據 Bloomberg Intelligence 數據，2025 年全球穩定幣支付規模將達 33 兆美元（約 4 京 8,506 兆台幣），年增率高達 72%。其中，以 USD Coin(USDC) 交易額最為突出，達 18.3 兆美元（約 2 京 6,878 兆台幣），顯示其正迅速成為主流結算媒介之一。預估至 2030 年，整體穩定幣結算金額將進一步增至 56 兆美元（約 8 京 2,314 兆台幣）。

《彭博社》指出，由於 Coinbase 表態反對，加上川普總統近日提出全新住房政策改革方案，參議院銀行委員會可能選擇將針對穩定幣獎勵立法的討論延至 2 月底或 3 月。

相較之下，參議院農業委員會已排定於 1 月 27 日對一項法案草案進行審議，該案擬將穩定幣的監督權納入商品期貨交易委員會（CFTC）架構，並避免制定「利息禁令」等過於細化的個別條款。此舉可能與 GENIUS 法案等現有法規架構相結合，走向更寬鬆中立的監管方向。

評論：穩定幣作為主流支付工具的發展已是大勢所趨。若監管機構無法妥善平衡創新與風險，將可能錯失全球金融轉型的機會。銀行業者須正視市場結構正在變動的現實，而非試圖透過立法壓制競爭。