目標年化6.5%!曼特爾金庫推出非託管穩定幣策略金庫

曼特爾(MNT)旗下的「曼特爾金庫」推出鎖定穩定幣持有者的非託管收益金庫,把服務範圍從中心化金融(CeFi)產品延伸到去中心化金融(DeFi)領域。

根據 Foresight News 26日(南韓當地時間)報導,曼特爾金庫聯手 Grove、CIAN 與 Fluxion,推出可存入美元硬幣(USDC)與 USDT0 的金庫商品。用戶只要在曼特爾網絡存入美元硬幣或 USDT0,就能透過以 sUSDS 為基礎的策略獲得浮動收益。

這次推出的金庫主打「非託管」架構。用戶資產不會存放在中心化交易所帳戶,而是存入鏈上金庫。策略由 CIAN 設計,Grove 提供以 Sky儲蓄利率(Sky Savings Rate)為基礎的資金,Fluxion 則負責串接流動性入口。

商品說明中包含 Fluxion Points 與514萬枚 GROVE 代幣獎勵。目標年化收益率(APY)最高為6.5%,不過這項數字是「目標值」,並非固定收益率。

Grove 官方文件說明,Sky儲蓄利率由 Sky 治理機制決定,Grove 本身並不設定或保證這項利率。也就是說,即使是穩定幣存款商品,利率條件與獎勵是否持續發放,都需要另外確認。

曼特爾金庫先前是以 Bybit 為基礎的鏈上收益商品起步。

Foresight News 在報導這次 DeFi 擴張消息時提到,Bybit 平台上曼特爾金庫的管理資產規模已突破2億美元(約2766億韓元)。這顯示曼特爾正把透過中心化交易所商品累積的存款需求,進一步延伸到鏈上金庫。

非託管金庫改變的是用戶資產的保管方式。與資產交由中心化業者帳戶保管不同,存入、提領與策略執行都透過智能合約完成,並留下鏈上紀錄。

不過非託管架構並不代表沒有風險。利率變動、智能合約漏洞、流動性條件、可提領時間點都會因商品而異。留下鏈上紀錄,與收益獲得保證,是兩件需要分開看待的事。

曼特爾這次的擴張,是把穩定幣收益商品從交易所內部搬到以錢包為入口的鏈上商品的嘗試。對台灣投資人而言,意義也在這裡。與交易所存款型商品不同,非託管金庫讓用戶透過錢包直接接觸商品,並能親自確認資金流向。

曼特爾今年持續公布把穩定幣與代幣化資產整合進同一生態系的策略。曼特爾先前公布一份儀表板,顯示穩定幣與代幣化資產合計規模達8.2億美元以上。

Foresight News 提到,曼特爾的真實世界資產(RWA)鎖倉量(TVL)從年初的2200萬美元(約304億韓元)成長到2.57億美元(約3554億韓元),DeFi TVL 則突破7.55億美元(約1兆442億韓元)。這次推出的金庫,是這波成長趨勢中,穩定幣收益商品觸及更多用戶的一個案例。

DeFi 金庫市場中,由營運方設計策略、用戶只需存入資產的「管理型」架構持續擴大。本媒體先前也曾報導,DeFi 金庫市場的資金正集中流向少數主要營運方。

市場影響的關鍵不在收益率高低,而在架構本身,因為曼特爾金庫是從以 Bybit 為基礎的 CeFi 商品出發,再擴展到非託管 DeFi 金庫。實際存款規模與用戶流入情況,仍須透過鏈上金庫的 TVL、提領條件與獎勵發放期限來確認。