信用卡逾期率12.92% 美消費負擔未除

美國信用卡餘額中「90天以上逾期」的比重，在2026年第2季來到12.92%。這個數字比上一季略降，但仍高於一年前同期，顯示美國消費者的償債壓力尚未真正緩解。

紐約聯邦準備銀行（New York Fed，紐約聯準銀行）於11日公布的《2026年第2季家庭債務與信用報告》指出，美國家庭總負債較上季減少130億美元，降至18兆8000億美元。同一時間，信用卡餘額卻逆勢成長210億美元，來到1兆2630億美元。

整體家庭負債雖然縮水，信用卡端的壓力卻在加重。報告顯示，信用卡總授信額度為5兆5590億美元，其中可動用信用額度為4兆2960億美元。

從趨勢看，90天以上逾期餘額占比從2025年第2季約12.27%，一路墊高到今年第2季的12.92%；不過比起今年首季的13.12%，數字其實是下滑的。換句話說，最近幾季與其說是持續惡化，不如說是停留在相對高檔的區間。

與歷史高點相比，這個數字也需要謹慎解讀。按公開時間序列重新推算，2010年第2季的比重曾達13.74%，明顯高於目前水準。因此，與其形容今年第2季是「2011年以來最高」，更精確的說法是「回到2010年代初期的高檔區間」。

關鍵在於這項指標的性質。12.92%指的是目前仍留在信用紀錄上、逾期90天以上的餘額占比，屬於反映「累積存量」的「存量指標」。

相對地，「新增轉為90天以上逾期」的餘額比率則屬於「流量指標」。今年第2季，信用卡新增90天以上逾期的轉換率為6.97%。若把這兩種性質不同的數字混在一起解讀，很容易把家庭信用狀況誤判得比實際更糟。

紐約聯準銀行研究團隊在另一篇部落格文章中說明，90天以上逾期餘額占比從2022年第3季的7.6%，一路攀升到2026年第1季的12.8%；但同期新增逾期的流量走勢，大致維持穩定。

研究團隊解釋的重點在於：早期已核銷或延遲處理的舊債，會在信用紀錄上停留較久，因而持續推高存量指標。也就是說，並非新增逾期突然暴增，而是既有的不良餘額在統計上被反映得更久。

紐約聯準銀行經濟政策顧問喬伊拉·斯卡利（Joelle Scally）表示：「多數消費信貸產品的逾期率這兩年大致穩定，但汽車貸款與信用卡的新增逾期，仍處於偏高水準。」這句話意味著，整體信用市場趨於平穩的同時，部分非房貸類信貸領域的脆弱性依然存在。

聯準會理事會（Federal Reserve Board）也在2025年11月的一份報告中整理指出，信用卡與汽車貸款的逾期率在疫情之後一度快速攀升，到2025年第3季為止大致趨於平緩。這次紐約聯準銀行公布的最新數據，可以視為在這條趨緩軌跡之上，進一步呈現信用卡餘額壓力仍未消失。

家庭信用指標通常被用來同時觀察消費動能與利率負擔。信用卡屬於短期借貸性質較強的產品，利率與生活成本的變化會較快反映在餘額上。餘額持續成長，某種程度代表消費活動仍在延續；但逾期餘額比重居高不下，也可能是脆弱族群還款能力轉弱的訊號。

這項數據本身不是加密貨幣市場的直接指標，但美國消費者的償債能力，一直是市場觀察風險性資產需求時會一併參考的總體變數。本媒此前曾報導，美國信用卡餘額增至1兆2600億美元，90天以上逾期餘額占比達12.8%，這次數據可視為同一趨勢的延續。

比特幣(BTC)等風險性資產的走勢，經常與利率、美元流動性、消費信心等總體條件連動。正如美國長天期利率負擔曾被視為比特幣市場變數之一，家庭信用負擔同樣是市場評估風險性資產偏好時，會一併留意的周邊指標。

評論：光憑這一項數據，還不足以斷定美國消費急速降溫。但信用卡餘額持續走高、加上長期逾期餘額占比居高不下，都顯示部分脆弱家庭的還款壓力，至今仍未真正解除。