數位資產ETP連三週吸金逾8億美元！比特幣(BTC)、以太幣(ETH)領頭衝高

投資者對數位資產投資商品的關注熱度再次升溫。根據 CoinShares 於 24 日（當地時間）發布的最新週報，數位資產相關的交易所交易產品（ETP）單週內吸引資金流入高達7.16億美元，推動總管理資產（AUM）突破1,800億美元大關。雖仍未及歷史新高點2,640億美元，但穩定的資金流入顯示投資人對加密貨幣市場的「信任」正逐步回暖。

這已是數位資產商品連續第三週出現資金淨流入，CoinShares 指出，這反映出投資者儘管經歷市場波動，仍維持「審慎樂觀」的態度。即使美國聯準會近期進行降息，但資金與價格走勢仍視資產類別而異。不過整體來看，市場對數位資產的需求依然強勁。

根據報告統計，上週整體數位資產產品淨流入累計達8.64億美元，儘管每日交易狀況仍顯波動，CoinShares 認為這樣的資金流動更多出自於「擴大資產曝險」的長期投資動機，而非短期投機操作。

地區方面，美國依舊是市場的最大推手，上週就吸引4.83億美元進場，其次是德國與加拿大，分別錄得9,690萬與8,070萬美元的資金流入。若以歷來資金流入總額來計算，美國前一週累積資金已達7.96億美元，進一步鞏固其作為全球數位資產資金中樞的地位。德國和加拿大則分別累積淨流入6,860萬與2,680萬美元，也呈現正向趨勢。

在資產分類方面，比特幣(BTC)仍是最受青睞的標的，上週再度吸引3.52億美元的資金進入比特幣 ETP 中，與此同時，反向操作的做空比特幣產品也出現180萬美元的資金流出，顯示市場逐漸擺脫下行壓力。不過，今年截至目前的比特幣流入總額為277億美元，與去年同期的410億相比，明顯增幅趨緩。

以太幣(ETH)的表現則更為亮眼，上週吸引3.38億美元資金，年累計資金流入達133億美元，較去年同期激增148%。CoinShares 強調，這顯示「機構投資者」對以太幣相關產品有明確的偏好與增持趨勢。

瑞波幣(XRP)同樣備受矚目，單週吸收2.45億美元資金，而 Chainlink(LINK) 的週流入金額為5,280萬美元，更在短短一週內將該資產 ETP 的受託資產推高至總額的54%，表現強勁。

在其他山寨幣方面，Solana(SOL) 持續維持市場吸引力，累計年資金流入達35億美元，較去年增加超過十倍。不過近一週表現略顯放緩。Aave(AAVE) 與 Chainlink 各錄得590萬與410萬美元的小幅資金進帳。

相比之下，市場表現不一的 Hyperliquid 則出現1,410萬美元的資金淨流出，反映即使整體情緒轉趨樂觀，投資人仍偏好「基本面穩健」的大型資產，資金投入仍具選擇性。

CoinShares 指出，目前資金明顯傾向流入市場中已驗證的重要資產，同時也顯示整體市場穩定性正在提升。儘管距離全面復甦仍有一段距離，但宏觀環境的不確定性未有打擊市場信心，「審慎樂觀」的情緒逐步壯大。

評論：本輪資金流入顯示出數位資產投資市場逐步轉向「長線佈局」，比特幣與以太幣等「重磅資產」成為資金主要歸宿。特別是以太幣，獲得機構層面的強力支持，或將重塑市場資產配置的新格局。對於散戶來說，當前時點正適合關注以基本面為導向的資產策略。