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在全球金融市場資金流動出現轉折之際，加密貨幣市場亦展現出顯著的回升態勢。根據幣安（Binance）於 8 月公布的《2025 年市場報告》，自今年 1 月以來，加密貨幣市場總市值已上升約 9.9%，增幅達 6,000 億美元（約新台幣 834 兆元）。儘管去年底市場仍受流動性壓力影響，整體市場仍顯現出「反彈」走勢。
幣安指出，此波走勢的主要驅動力來自「全球流動性擴張」。報告指出，全球貨幣供給自 2021 年以來加速成長，使更多資金重回市場。與此同時，美國聯準會從先前的緊縮政策逐步轉向觀望，也暫停積極的縮表動作，對包括加密資產在內的「高風險資產」形成利多。
其中，市場回升的領頭羊為比特幣（BTC）與以太幣（ETH）。根據報告，年初以來以太幣漲幅高達 36%，成為主要幣種中表現最亮眼者；比特幣則上漲 18%，續居加密市場的核心角色。報告指出，美國現貨 ETF 上市是推升市場的重要因素，帶動近 280 億美元（約新台幣 3.9 兆元）資金湧入市場。同時，未來「山寨幣ETF」獲批的預期，亦被視為潛在的上漲動能。
值得注意的是，此輪 ETF 熱潮也使比特幣市值占比出現波動。年初曾衝高至 65.1%，近期則回落至 57.2%，反映資金正在轉向「多元資產配置」。另一方面，以太幣受惠於 Pectra 升級以及機構持續進場，質押（Staking）總量已達 3,580 萬顆 ETH，約佔總供應量的 30%，形成某程度上的供給減少。評論：這種「流動性有限」現象，可能強化加密市場的長線上行趨勢。
市場的擴張也蔓延至「穩定幣」與「去中心化金融（DeFi）」領域。穩定幣總供給飆升 35%，突破 2,778 億美元（約新台幣 386.9 兆元）；DeFi 協議鎖定資產（TVL）也勁升 65%，逼近 800 億美元（約新台幣 111.2 兆元）。這代表數位資產正逐步融入日常支付與交易系統。
此外，報告指出「機構資金」參與度明顯提升。目前上市公司所持有的比特幣超過 107 萬枚，佔總供應量的 5.4%。而企業持有的以太幣數量甚至在一個月內暴增 88.3%，來到 436 萬枚 ETH。評論：企業積極納入加密資產作為策略性儲備，意味著長期投資信心正穩步建立。
另一方面，「代幣化股票」市場也持續發展。報告指出，2025 年的代幣化股票資產總價值已達 3.49 億美元（約新台幣 484.6 億元），每日交易量穩定維持在 1.45 億美元（約新台幣 201.5 億元）左右。此一成長受惠於傳統金融機構的合作擴大，以及監管面日益明朗。
綜合而言，本次幣安報告反映的不僅是數據，更彰顯一場系統性轉變的契機。「流動性充沛、ETF通道開放、機構大舉進場，以及DeFi與實體資產連動的成長」等關鍵趨勢交織下，加密產業逐步朝向全球金融體系的核心邁進。展望 2025 年下半年，這股擴張動能是否延續，將是市場觀察重點。
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