日本改革加密貨幣稅制惹議：專家警告僅靠稅改難救數位資產產業

為了重振其數位資產產業，日本近期啟動了稅制改革計畫，然而來自產業內部的憂慮聲音指出，要真正推動產業發展，光靠「稅改」並不足夠，反而長期以來根深蒂固的「保守監管文化」才是最大阻礙。

根據《日經亞洲》於 24 日（當地時間）的報導，日本金融廳（FSA）日前提案將加密貨幣的課稅方式，由目前最高達 55% 的累進稅，統一修正為 20% 的法人稅率。此舉被視為為引入比特幣(BTC) ETF 等制度革新鋪路，希望吸引更多全球資本流入。不過，市場普遍反映：「問題不只是稅負」。

多位業界專家指出，日本延遲通過比特幣 ETF 等政策，更多與「非技術性障礙」有關。例如，首相石破茂至今仍持保留態度，認為政府是否應積極推廣數位資產仍有待商榷，即使執政聯盟近期於參議院失去多數席次，他仍堅守「穩健」的原則。評論：此一態度反映日本主管機關對於 Web3 發展的抗拒，缺乏靈活應變的機制。

日本曾在 2017 年成為全球首個承認比特幣為合法支付手段的國家，一度聲勢如虹，並建立交易所許可制度。然而，在制度成形後，卻因進入門檻過高，使產業發展陷入停滯。對新創團隊而言，僅註冊一間加密貨幣公司就需準備高達 1,000 萬日圓（約新台幣 200 萬元）的資本金、擁有當地銀行帳戶，以及具備當地合規人員等多項條件。不少初創公司因此轉向新加坡、杜拜等地尋求更友善的經營環境。

針對此現況，業界呼籲應進行「更加全面與彈性化的制度設計」。例如對於新代幣，可跳過發行前核准階段，改採後審制，在一定期間內完成安全稽核與資訊揭露義務即可上線。此外，也有倡議建議讓技術公司領導層參與監管機關的諮詢委員會，確保決策機制能納入實務經營者的觀點。評論：缺乏來自業界的一線聲音，政策恐淪為形式主義，無法貼近市場需求。

儘管制度滯後，私部門仍有嘗試推動變革的火苗。2024 年第 2 季，日本風險投資平台 MetaPlanet 宣布大規模購入約 20 億美元（約新台幣 627 億元）的比特幣，市場反應積極。同時，住友三井金融集團與 Ava Labs、Fireblocks 合作，探索發行法幣掛鉤穩定幣的可能性。

不過，這些具指標性的「領頭案例」目前僅為特例操作，在現行高度限制的法規下，仍難以進一步複製或擴散。專家普遍認為，在制度性改革前，無法大規模擴展企業參與或促進整體產業多元性。

日本的經驗對鄰近國家亦具啟示意義，即使調整課稅方向，也無法獨力帶動 Web3 產業的整體復興。若不能從根本上鬆動執法與監管的哲學，這個曾居於區域領先地位的國家，恐將漸漸退居邊緣。專家強調，下一步日本需要的，不是更多管制，而是「針對數位產業成長的策略性投資」。