比特幣金融生態爆發性成長：Maestro 報告稱 BTC 正轉型為鏈上金融核心

根據區塊鏈基礎設施公司 Maestro 的最新報告指出，代表比特幣(BTC)去中心化金融生態擴張的概念「比特幣金融（BitcoinFi）」，於第二季再度呈現亮眼成長，顯示比特幣正逐步從「價值儲存」角色，進化為區塊鏈鏈上金融的關鍵核心。

該報告指出，比特幣正成為傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）的連結樞紐。Maestro 聯合創辦人暨執行長馬文·貝爾坦（Marvin Bertin）表示，隨著交易所、借貸、穩定幣等核心金融基礎設施首次在比特幣生態建立齊全，證明了比特幣正從「靜態儲備資產」轉型為「動態金融平台」。

比特幣金融中最具代表性的場景為「質押」。目前約有 68,500 枚比特幣投入質押，按市價計算總值約 73.9 億美元。其中再質押的資產則達 33.2 億美元。平台方面，以 Babylon 為規模最大，管理約 47.9 億美元的資產。其他專注 LST（流動性質押代幣）與雙質押模型的專案，如 Solv、Lombard 及 CoreDAO，也以多元策略擴展比特幣鏈上應用生態。

在借貸面向，Liquidium 脫穎而出，作為領先的比特幣原生借貸平台，其債務市場累積成交超過 5 億美元。CoreDAO 的雙重質押服務則吸引了價值約 6.15 億美元的比特幣存入，並以區塊獎勵與手續費分潤的方式生成收益。

比特幣的擴展層（Layer 2 和側鏈）同樣迅速崛起。報告指出，目前總鎖倉資產量（TVL）突破 55.2 億美元，顯示市場快速成長。其中，St‍acks 在第二季表現尤為突出，而越來越多 Rollup 與執行層協議的應用落地，也讓比特幣具備了更高的可編程性。 評論：這些基礎擴展層的成熟，意味比特幣應用生態的垂直發展空間大幅提升。

另一方面，比特幣生態中衍生出的元協議也展現強勁動能。包括 Runes、Ordinals 與 BRC-20 等協議，在 2024 年上半年佔據了比特幣區塊鏈總交易量的 40.6%；其中，BRC-20 交易量達 1.28 億美元，而 Ordinals 在上半年共鑄造超過 8,000 萬筆資料，累計創造手續費收入約 6,940 枚比特幣，折合約 6.81 億新台幣。

在穩定幣領域，總儲備金額已達 8.6 億美元，多數為支援 Layer 2 系統的 CDP（超額抵押型）穩定幣。Avalon 發行的 USDa 是當中規模最大的項目，約 5.59 億美元的流動性由市場提供。此外，Hermetica 所推出年化報酬達 25% 的高收益穩定幣商品，也成功吸引大量用戶參與。

此外，投資動能成為一大亮點。2024 年上半年，比特幣金融相關專案共獲得 32 起投資、募集資金共計 1.75 億美元。這些資金主要投入於 DeFi 應用與數位資產託管等使用者導向的服務，顯示市場由基礎建設轉向實用性。參與投資的機構包括 Pantera Capital、Founders Fund、Standard Crypto 等大型風險投資公司。

評論：傳統金融資金與加密原生資本同步流入的趨勢，說明比特幣金融生態已被市場視為主流領域，而非僅止於實驗性質。

綜上所述，比特幣金融（BitcoinFi）正以「可程式化」、「高收益」、「多元應用」為核心，打造全新金融架構。比特幣的未來，將不再只是「數位黃金」，其角色定位也邁向更為積極的鏈上經濟參與者。