Anthropic IPO首日最多3.16億股A類股可供出售

Anthropic若上市，最多3.16億股既有A類普通股可能從首個交易日起列入可出售股份，約占本次IPO發行股份8.25億股的38.3%。

鏈新聞 ABMedia於10日報導，Anthropic當天向美國證券交易委員會（SEC）提交第二份修訂版證券申報文件，內容列出鎖定期例外條款及發行條件。A類普通股的每股發行價格區間為70至78美元（約9萬3940至10萬4676韓元）。

本次發行股份中，8億135萬1354股為新發行股份，另有2364萬8646股由既有股東出售。

鎖定期是限制既有股東在上市後一段時間內處分股份的約定。申報文件列出約155億股A類普通股受限制，其中包括可轉換股份；一般鎖定期最長為180天。

不過，非創辦人董事與主管、現任及前任員工，以及顧問持有的鎖定股份，可從首個交易日起出售最多10%。符合這項例外的股份最多為3.16億股。

這批股份約占本次IPO發行股數的38.3%，但可出售上限不代表實際成交量。申報文件列出的是首日最多可處分的股數。

首個交易日後、鎖定期屆滿前，最多還可能有33億股轉為可出售；加上首日股份，合計約36億股。承銷商高盛（GS）與摩根士丹利（MS）可提前解除限制。

除公開發行外，Anthropic也將以與發行價相同的價格，向包括Google在內的7家科技公司發行價值260億美元（約34兆8920億韓元）的N類普通股。這些股份不受鎖定期約定限制。

不過，沒有鎖定期不代表股份能立即自由交易。這些股份屬於未註冊的受限制證券，轉售前須完成註冊，或符合適用的法定豁免條件；符合資格的轉讓中，N類股份會轉換為A類股份。

股東可就合計最多約83.9億股要求公司辦理股份註冊，Google也享有單獨的註冊權。Anthropic在申報文件中指出，這些股份若出售，或市場預期其將出售，可能對A類股股價造成下行壓力。

申報文件以每股74美元（約9萬9308韓元）的發行價格中間值估算，公開發行與額外投資完成後，每股調整後有形資產淨值為8.21美元（約1萬1018韓元）。兩者相差65.79美元（約8萬8290韓元），是新股認購者每股承受的帳面價值稀釋額。

這項稀釋額反映每股發行價與調整後有形資產淨值之間的差距，不代表股價實際會下跌相同金額。申報文件列出的既有股東每股帳面價值增額為6.31美元（約8468韓元）。

部分董事與關係機構表示有意按IPO價格認購最多價值3.03億美元（約4066億韓元）的A類股。這並非具約束力的承諾，承銷商可增加或減少配售股數，也可不予配售。

本次公開發行的A類普通股每股有一票表決權。由7名共同創辦人設立的法人持有F類股份，每股在一般股東表決事項上擁有50.1%的投票權，但不享有經濟權益；長期利益信託持有的T類股份則有權選出董事會過半數成員。

一般股東的鎖定期將在2027年第一季財報公布後第二個完整交易日與上市滿180日兩者中較早的時間結束。創辦人及持股超過0.5%的股東，限制期最長為365日；申報文件列出的相關基準包括2027年第三季財報公布，以及上市滿365日。