美國10年期國債殖利率升至5.15%　汽車貸款利率面臨上行壓力

美國10年期國債殖利率升至5%區間。CNBC於2026年9月24日報導，美國國債殖利率上升可能進一步推高汽車貸款利率，但車貸利率並非與國債殖利率一對一連動，實際利率仍取決於借款人的信用分數、貸款期限與車輛種類。

美國10年期國債殖利率24日上午升至5.15%，30年期殖利率則為5.446%，5年期殖利率也突破5%。

Cox Automotive在2026年9月21日發布的週報中分析，能源價格與通膨壓力可能提高進一步升息的可能性。美國聯準會於16日將基準利率上調0.25個百分點，聯邦基金利率目標區間定為3.75%至4.00%。聯準會的決策除了影響短期利率，也可能改變市場對長期利率的預期。

利率是反映債券與貸款資金成本的指標。長期國債殖利率上升，可能推高金融機構的資金成本及整體市場利率，但汽車貸款利率不會立即以相同幅度上升。

部分金融機構的車貸利率會受到5年期或10年期國債殖利率走勢影響。金融機構也會綜合考量信用分數、信用紀錄、收入、既有負債、頭期款、貸款金額及還款期限。

Cox Automotive表示，過去兩個月新車貸款利率約上升20個基點，二手車貸款利率約上升10個基點。傑里米·羅布(Jeremy Robb) Cox Automotive首席經濟學家表示，近期利率上升未必會大幅改變平均月付款，但可能抑制消費者購買高價車款的意願。這顯示利率影響可能先反映在購車選擇，而非所有借款人的月付款同步大幅增加。

不同信用分數的貸款利率差距可能相當明顯。Experian公布的2026年第二季資料顯示，美國新車貸款平均利率為6.35%，二手車貸款平均利率為11.19%。

平均月付款方面，新車為765美元（約104萬韓元），二手車為542美元（約74萬韓元）。按信用評級區分，最高信用評級組的新車貸款平均利率為4.41%，最低信用評級組則達16.11%。

二手車貸款利率高於新車，原因在於車輛價值與貸款風險通常會被納入更高的風險評估。同一車款的核准利率與月付款，也可能因借款人的信用紀錄及貸款期限不同而有所差異。

Bankrate於23日統計的60個月新車貸款平均利率為7.00%。48個月二手車貸款平均利率則為7.50%，但這些數字是以特定期間及金融機構樣本計算，可能與個別借款人的實際核准利率不同。

貸款期限越長，利率變化帶來的負擔越大。若借款4萬3000美元（約5870萬韓元），分72個月償還，利率由6.35%升至7.35%，月付款將由720美元（約98萬韓元）增加至740美元（約101萬韓元）。

在這種情況下，總利息將由8823美元（約1205萬韓元）增加至1萬306美元（約1407萬韓元）。雖然月付款差額只有20美元，但放在整個還款期間計算，總負擔會進一步增加。

汽車製造商旗下的金融公司有時會提供低於市場利率的促銷方案。這類方案通常是為了降低庫存，但也可能同時附帶縮減現金折扣、限定車款、貸款期限及頭期款等條件。

因此，不能只因利率較低就判斷總成本一定較低。購車者應同時比較貸款利率、現金折扣、車價、還款期限及頭期款條件。

美國長期國債殖利率上升，也一直被視為推高企業與家庭借貸成本的因素。與先前美國10年期國債殖利率突破4.75%、借貸成本疑慮升溫的案例相比，這次討論進一步延伸至汽車金融成本。

國債殖利率上升並不會全面推高汽車貸款利率，但可能增加金融機構的資金成本，並對整體市場利率形成上行壓力。因此，借款人在確認貸款條件時，也應將長期國債殖利率走勢列為觀察因素。