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歐洲證券及市場管理局（ESMA）將金融公司的人工智慧（AI）與代幣化應用列為2027年監管優先事項，各國監管機關將調查相關技術如何影響客戶投資結果，並對部分公司展開初步檢查。
ESMA於23日表示，將把「兼顧投資者保護的創新」列為歐洲聯盟（EU）層級的策略性監管優先事項，並設定EU成員國監管機關的共同目標，協調年度檢查方向。
首輪檢查將聚焦金融公司如何在提供給客戶的產品與服務中應用AI及代幣化。監管機關將區分AI與代幣化是否用於影響客戶投資結果的業務與產品，或僅應用於內部作業。
監管機關也將調查代幣化實際應用於金融市場的方式。代幣化是利用分散式帳本技術發行、交易及結算金融產品，如何依照現行規範處理投資者權利、產品分類，以及交易與結算架構，將是主要課題。
ESMA並未表示目標是限制AI與代幣化的應用。該機構指出，相關技術可能提升處理速度、降低營運成本，並帶來新金融產品與商業模式，擴大EU金融市場的連結性。
另一方面，AI產出可能出現偏見、缺乏透明度或造成誤解，仍是主要風險。監管機關將檢查投資者是否難以理解新產品結構、監管機關是否缺乏專業能力與工具，以及市場對少數外部技術供應商的依賴程度。
ESMA在事實說明文件中表示，將掌握各金融公司的AI與代幣化應用狀況，並針對影響較大的部分公司進行初步檢查。監管機關也將確認代幣化實際出現於市場的領域，以及監管所需的人力與技術。
網路安全與營運韌性監管也將擴大。ESMA將延續自2025年起推動的相關優先事項，並計畫在2027年把檢查範圍擴大至規模較小的受監管公司與加密資產服務提供商。
加密資產服務提供商是指依EU加密資產規則《加密資產市場法規》（MiCA）取得許可的業者。針對這些業者的託管業務，檢查項目包括金鑰管理、交易控管、事故應變、智慧合約風險及對外部技術公司的依賴。
本報此前也曾報導代幣化股票市場的擴張（相關報導）。此次ESMA的優先事項不僅著眼於代幣化的擴大可能性，也聚焦投資者保護與監管能力的同步檢查。
ESMA表示，將配合技術發展，彈性調整監管對象與方法。2027年，各國監管機關預計掌握金融公司對AI與代幣化的應用狀況，並將相關結果反映在投資者保護與監管體系中。
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