2000億韓元私募母基金成立 韓亞證券今年內出資

韓亞證券宣布成立規模達2000億韓元（約新台幣47億元）的私募母基金，預計今年内展開首筆子基金出資，成為證券業界首宗以募集冒險資本為目標而成立私募母基金的案例。

據《Yonhap Infomax（韓國聯合Infomax通訊社）》9日報導，韓亞證券本月初完成「韓亞生產性金融再投資基金1號」的組合登記，並已向南韓中小新創企業部完成合夥登記手續。

私募母基金是指向由創投公司（VC）管理的多檔子基金進行間接出資的結構，此次基金資金多數由韓亞證券自行負擔。

韓亞證券去年7月申請短期金融本票（發行本票）業務許可時，便提出成立私募母基金的計畫。去年12月取得許可後，即將擴大冒險資本供給列為核心業務持續推動。

原先韓亞證券計畫在今年第1季內完成母基金組成，再分上下半年推動出資業務，但因組成時間延後，今年的出資業務僅能於下半年進行，具體出資時機與規模仍在協調中。

韓亞證券預計將這2000億韓元（約新台幣47億元）分3年投入子基金，並優先審核已獲得韓國基金母基金（Fund of Funds）、韓國成長金融、韓國產業銀行（KDB）等政策性出資機構資金的創投基金。

出資對象鎖定南韓政府指定的12大國家戰略技術領域，主要投資方向包括△半導體與顯示器 △二次電池 △人工智慧與次世代通訊 △尖端生物 △機器人 △未來移動。

韓亞證券同時也在檢討擴大對首爾都會圈以外地區創新企業的投資，希望透過連結地方企業與國家戰略技術領域，擴大冒險資本的供給範圍。

韓亞證券期望藉由供給冒險資本，擴大創投投資生態圈，並將成長茁壯的企業未來轉化為金融客戶，形成良性循環。公司也期待扮演從投資到企業成長、退場都能提供支援的金融平台角色。

私募母基金是向多檔創投基金分配資金的上層基金，子基金則接受母基金出資後實際投入企業投資。韓亞證券的出資對象將優先考慮與政策性出資機構有連結的創投基金。

在政府與民間出資機構陸續投入創投基金組成之際，金融機構的直接出資規模也持續擴大。如同政府與民間出資機構攜手組成規模約1兆韓元（約新台幣235億元）創投基金的案例，串聯民間資金與政策資金的出資結構持續出現。

一名IB業界人士表示：「多數機構出資人（LP）過去將國民成長基金的子基金列為優先順位，導致其他政策基金的子基金相對受到冷落；若韓亞證券的私募母基金能夠正式挹注市場，募資市場可望更加活絡。」

這番發言反映出業界的期待：在出資資金過度集中於政策基金的情況下，私募母基金有望成為新的出資財源。不過韓亞證券實際的出資對象與執行規模，仍須待具體業務時程確定後才會明朗。

韓亞金融集團旗下的韓亞創投同樣也在營運私募母基金。韓亞創投已於9月7日公告規模達400億韓元（約新台幣9.4億元）的另一項私募創投母基金出資業務，受理期間至9月22日截止。

韓亞證券預計於今年下半年展開首筆出資業務，具體時機與規模目前仍在協調中。