新羅交易砸823億韓元 收購鮮民水產100%股權

韓國水產食品業者新羅交易(004970)宣布，將以823億韓元收購鮮民水產（선민수산）全數3萬股股份、取得100%股權，正式把這家從事遠洋漁業與水產品批發零售的公司納入「全資子公司」，藉此擴大事業版圖。

新羅交易董事會於4日決議通過這項以事業多角化為目的的收購他公司股權案，並隨即對外公告。

交易對象包括鮮民水產最大股東閔一基（민일기，持股9000股），以及閔元基（민원기）、崔在妍（최재연）、閔文基（민문기）、閔中賢（민중현）、閔珠元（민주원）、閔正賢（민정현）、閔昇賢（민승현）、閔有莉（민유리）、閔侑娜（민유나）等9名特殊關係人，還有關係企業玄園水產（현원수산，持股30股）。玄園水產總部位於釜山水營區，同屬遠洋漁業公司，這次一併出脫所持有的鮮民水產股權。

鮮民水產是在韓國從事遠洋漁業與水產品批發零售的企業，資本額3億韓元，發行股份總數3萬股。

收購款項將以現金分期支付。合約金為總價一成、共82億3000萬韓元，已於4日支付；中期款82億3000萬韓元將於30日支付；尾款658億4000萬韓元則在交易結束日支付。股權交割預定日為10月15日，也就是尾款支付程序完成之時。

資金來源為自有資金加上銀行貸款。新羅交易公告指出，計畫以廠房與土地作為擔保，向韓亞銀行貸款700億韓元，貸款期間為2026年10月至2027年10月。此次823億韓元的收購金額，占新羅交易總資產的11.39%、占自有資本的13.65%。

外部評估機構創意會計師事務所（창의회계법인）於7月1日至9月3日間，採用「現金流量折現法」（DCF）評估鮮民水產的企業價值，區間為786億7200萬韓元至890億9400萬韓元。預定收購價823億韓元落在此區間內，評估機構因此認為價格合理。現金流量折現法是把企業未來可望創造的現金流量換算為現在價值，藉此推算企業整體價值的評估方式。

鮮民水產的營收從2023年的345億6800萬韓元成長至2024年的461億4900萬韓元，2025年則降至325億9000萬韓元。稅後淨利同樣由2024年的109億4700萬韓元，減少至2025年的76億5700萬韓元。以2025年為準，該公司資產總額559億4800萬韓元、負債總額56億8600萬韓元、資本總額502億6200萬韓元，外部查核會計師多賢會計師事務所（다현회계법인）連續3年出具無保留意見。

新羅交易以2025年12月為決算基準的合併財務報表顯示，資產總額7224億韓元、負債總額1194億韓元、資本總額6031億韓元；營收4547億韓元，營業損失16億韓元，稅後淨利53億韓元。

新羅交易於1976年6月30日在KOSPI掛牌，主要從事漁撈業。截至4日下午3時19分，該股股價報9230韓元，較前一交易日上漲40韓元，漲幅0.44%。

公告指出，這筆交易並非最近6個月內以第三方配售方式取得新股，也不符合「借殼上市」要件；借殼上市是指非上市公司透過與上市公司合併等方式，未經正式上市審查程序即進入證券市場。

公告並顯示，此案不屬於韓國公平交易委員會申報對象，也未簽訂賣權（put option）等其他附帶協議。董事會決議當時，有1名獨立董事出席。

新羅交易表示，目前尚未有關於公司架構調整的確定事項，若日後出現相關進展將另行公告。

近來韓國上市公司陸續以事業多角化為由收購其他企業股權。資安解決方案業者SoftCamp（소프트캠프）以24億韓元取得同業Frentree（프렌트리）95%股權的案例，與新羅交易此次同屬新增收購外部企業股權的交易；相較之下，德山NeoLux（덕산네오룩스）以715億韓元追加收購子公司Canopus控股（카노푸스홀딩스）股權、藉此維持100%持股比例的案例，性質上更接近既有子公司的追加出資，與這次交易的結構並不相同。