60億韓元可轉債轉換　KR MOTORS增發240萬股

南韓機車製造商KR MOTORS（KR모터스，股票代號000040）因「可轉換公司債」轉換請求權獲得行使，即將增發240萬股普通股，增發規模約占公司目前已發行股數1727萬5036股的13.9%。

根據KR MOTORS於28日公告，公司第53期無記名式私募可轉換公司債持有人於2026年8月28日提出轉換請求，請求金額為60億韓元，轉換價格為每股2500韓元。

此次轉換將新發行240萬股普通股，公告顯示新股預定上市日為2026年9月11日。

公告同時指出，第53期可轉換公司債發行當時的票面總額即為60億韓元，此次轉換請求提出後，該期公司債已全數轉換為股票，截至申報日已無未轉換餘額。

「可轉換公司債」是一種可在特定條件下轉換為股票的債券。當債權人行使轉換請求權，公司便依約定的轉換價格發行新股，取代以現金償還債務。

這個過程會增加公司流通在外股數，理論上會稀釋現有股東的持股比例。不過實際的股權結構變化，仍須搭配新股上市後各股東持股狀況一併確認。

對企業而言，可轉換公司債是一種籌資工具；對投資人來說，則同時保有「債券持有」與「轉換為股票」的選擇權。股價走勢、轉換價格、可轉換期間，以及尚未轉換的公司債規模，都是觀察此類商品時的重點。

公告中並註明，本次案件不屬於公平交易委員會申報對象。相關公告包括2025年8月28日的可轉換公司債發行決定、2025年8月21日的有償增資或股票相關債券等發行結果公告，以及2026年2月20日的轉換價格調整公告。

值得留意的是，這次事件屬於既有公司債轉換為普通股的階段，並非新一輪的可轉換公司債發行。換句話說，這並非替公司帶來新的現金挹注，而是債權人行使權利後，公司流通股數隨之增加的程序。在觀察南韓上市公司公告時，區分「可轉換數量」與「實際普通股增加時點」相當重要。

KR MOTORS是一家專營二輪機車的製造商。根據公司財報，截至2025年12月的合併財務數據顯示，資產總額為942億韓元，負債總額505億韓元，資本總額437億韓元。

同期營收為138億韓元，營業損失29億韓元，稅後淨損失19億韓元。

綜合本次公告的重點數字，轉換請求金額為60億韓元，轉換價格每股2500韓元，新增發行股數240萬股，占已發行股數總數的13.9%。轉換完成後，第53期公司債已無未轉換餘額。公告顯示新股上市預定日為2026年9月11日，後續實際流通股數與股東結構變化，仍需透過後續公告及上市程序進一步確認。