SK海力士評估攜手鎧俠共同開發NAND 執行長：入股「尚未定案」

SK海力士正評估擴大與日本鎧俠（Kioxia）的NAND快閃記憶體合作方案。隨著AI伺服器持續擴建帶動企業儲存裝置需求成長，記憶體產業的競爭焦點正從DRAM與高頻寬記憶體（HBM）延伸到NAND領域。

郭魯正（Kwak Noh-jung）SK海力士執行長在美國印第安納州西拉法葉新廠動土儀式後接受媒體提問，被問及是否入股鎧俠時表示「目前沒有確定的計畫」。彭博法律（Bloomberg Law）報導指出，他進一步說明，公司正「非常審慎地評估」如何為客戶與供應商共同開發NAND快閃記憶體市場。

發言地點本身也值得留意。SK海力士同一天在印第安納州動工興建一座投資逾40億美元的HBM後段封裝暨研發設施。這顯示公司的AI記憶體策略不僅止於擴充HBM產能，也延伸到儲存用NAND的合作討論。

鎧俠同日表示，已在日本岩手縣北上工廠展開新產線Fab3的土地整備作業。鎧俠說明，Fab3將用於擴大3D快閃記憶體產能，目標於2029財年投產。

不過鎧俠表示，詳細的施工時程與設備投資計畫仍要視市場狀況而定，投資計畫也以取得政府補助為前提。

鎧俠與SanDisk（$SNDK）另外發布聲明，宣布至2032年將在日本投資逾310億美元。兩家公司說明，這筆資金將用於四日市與北上工廠的基礎設施與相關技術，目的是強化因應AI與資料驅動需求的長期NAND供應基礎。

鎧俠與SanDisk的合作關係已維持超過25年，雙方長期共同開發並生產NAND快閃記憶體晶圓，今年1月更將四日市工廠的合資架構延長至2034年12月。

因此，市場解讀SK海力士與鎧俠的合作討論，與其說是取代既有的SanDisk合作軸心，不如說是在NAND供應鏈中新增一項合作選項。NAND是一種斷電後資料仍可保留的儲存用記憶體，是伺服器與資料中心企業級SSD的核心零組件。

集邦科技（TrendForce）資料顯示，2026年第1季全球NAND前五大廠商合計營收季增83.7%，突破389億美元。同一份資料顯示，三星電子市佔31.6%，SK海力士集團17.6%，鎧俠13.9%。

報告指出，營收成長是AI伺服器基礎建設所需企業級SSD需求，加上硬碟（HDD）供應吃緊帶動QLC企業級SSD轉換需求共同作用的結果。QLC是一種每個記憶胞儲存4位元資料的NAND技術，可提高儲存密度，但對效能與耐用度的設計要求也更高。

SK海力士也在第2季法說會上表示，正將NAND產品線重心轉向高附加價值產品。公司說明，321層產品目前在整體產能中佔比最大，M17 NAND生產基地與新封裝設備投資將視需求與投資效益分階段執行。

就市場結構而言，NAND產業的獲利能力容易受價格、稼動率與製程微縮速度大幅影響。即使AI伺服器需求快速成長，實際投資仍須綜合考量設備導入、政府補助與客戶訂單展望。

目前尚難將這起事件定調為入股擴大或經營權變動。鎧俠針對部分媒體報導發布公告澄清，相關內容並非該公司或其子公司所發布，僅承認新產線建設一事仍在多方評估中。

整體而言，這次討論的核心較接近共同開發，而非併購。SK海力士與鎧俠實際合作範圍與投資方式將擴大到何種程度，仍待雙方後續正式發布確認。