博通(AVGO)AI晶片營收108億美元 年增143% 目標價500美元未變

博通(AVGO)公布2026財年第2季「AI半導體」營收達108億美元，年增143%。華爾街再度提到的500美元目標價，與其說是新一輪上調，不如說是對博通AI營收能否延續的一次確認。

芬博德(Finbold)報導，TD科文(TD Cowen)分析師喬許亞·布哈爾特(Joshua Buchalter)重申對博通「買進」評等，目標價維持500美元。不過公開的分析師追蹤資料顯示，同一位分析師重申買進與500美元目標價的紀錄，時間點為6月4日。

博通6月3日公布的財報顯示，2026財年第2季營收為221.87億美元，淨利93.1億美元，非公認會計原則每股盈餘2.44美元。相較於整體營收，這次財報的焦點其實是「AI半導體」營收的成長速度。

博通執行長陳福陽(Hock Tan)在同場發表會上表示，第2季AI半導體營收為108億美元，年增143%。公司同時預估第3季AI半導體營收將達160億美元，年增幅上看200%以上。

博通並維持既有展望，預期2027財年AI半導體營收將突破1000億美元。這也是華爾街不只看短期目標價，而是把博通視為「客製化AI加速器」與網路需求並重的企業的主要原因。

所謂客製化AI加速器，是依特定客戶的AI運算架構量身設計的晶片。與通用型繪圖處理器(GPU)不同，這類產品往往需配合客戶各自的資料中心架構、能源效率與網路設計，因此與大型雲端業者維持長期供應關係格外重要。

從公開追蹤資料看，華爾街對博通的看法整體偏多。TipRanks統計，近3個月覆蓋博通的26位分析師中，23位給出「買進」評等，3位為「持有」，平均目標價為515.61美元。

其中最高目標價為630美元，最低為390美元。以此區間衡量，TD科文500美元的目標價落在市場平均值附近，性質上較接近維持既有偏多看法，而非大幅上修。

博通6月9日與阿波羅(Apollo)、黑石(Blackstone)共同宣布一項平台，將支援全球超過20百萬瓩(GW)規模的AI部署。該平台以博通的XPU與網路解決方案為基礎，用於支援Anthropic、OpenAI等AI研究機構的運算需求。

博通與OpenAI已於2025年10月13日宣布規模達10GW、採用OpenAI設計的AI加速器合作案。博通表示，相關系統部署將自2026年下半年展開，目標在2029年底前完成。

就AI基礎建設類股而言，華爾街目前的評估重點，已逐漸從目標價本身，轉向投資回收可行性與長期需求能否獲得確認。

博通的特別之處在於，其需求確認除了營收數字，還具體呈現為以GW為單位的部署計畫。AI資料中心不只需要加速器，還需搭配交換器、光學元件與網路設備，這使得博通的半導體與網路業務同時成為市場評估的對象。

不過須留意的是，目標價報導中提到的潛在漲幅，須以正確的基準收盤價與日期計算才具意義。公開股價紀錄顯示，7月28日收盤價為380.91美元，8月5日收盤價為418.28美元，基準價格不同，與目標價之間的落差幅度也會隨之改變。

整體而言，市場對博通的解讀重心，並不完全落在500美元這個目標價上，而是聚焦於公司公布的AI半導體營收、20GW平台與OpenAI 10GW合作等長期性、契約性指標。這些指標能否真正轉化為實際業績，預計將在下一季財報與公司後續說明中進一步確認。