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花旗（Citi）維持SK海力士（000660）12個月目標價310萬韓元，並維持「買進」評等。這項評估反映SK海力士規模達40兆43億韓元的庫藏股買回暨註銷計畫，以及股東回饋標準的上調。
根據BlockBeats 19日報導，花旗重申對SK海力士的「買進」評等與310萬韓元目標價。花旗在公開研究報告中指出，這項12個月目標價是以2026年預估EBITDA為基礎，採分事業部加總估值方式算出。
花旗將SK海力士業務拆分為高頻寬記憶體（HBM）與一般記憶體暨其他業務兩大部分評估。HBM業務採用8.6倍EV/EBITDA倍數，一般記憶體業務則採用7.4倍EV/EBITDA倍數。花旗表示，採用這套方式是為了反映次世代記憶體市場的結構性變化。
SK海力士已決定在公開市場買回總額40兆43億韓元的庫藏股，並全數註銷。此次買回股數為2407萬股，約占已發行股份的3.3%。買回期間自8月20日至11月19日，公司規劃在買回完成後1至2週內完成註銷程序。
SK海力士同時調整了2025年至2027年的股東回饋標準。原本以3年累積「自由現金流」（FCF）的50%以內作為回饋基準，如今上調至50%以上。FCF計算方式為營業活動現金流減去資本支出，併購相關支出則不會從FCF中扣除。
華爾街日報（The Wall Street Journal）報導，SK海力士計劃在未來3個月內買回並註銷2407萬股，此舉是該公司力求在2027年前將累積FCF的50%以上回饋股東政策的一環。MarketWatch則報導，SK海力士在記憶體需求擴大之際，公布了將部分現金回饋股東的計畫。
花旗同時提出可能阻礙股價達到目標價的下方風險，包括DRAM需求放緩、NAND需求可能弱於預期，以及全球消費疲弱。SK海力士規劃在10月的第三季業績發表會上，公布追加股東回饋方案的具體規模與執行方式。
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