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Lumentum(LITE)公布2026財年第四季營收達10.1億美元，年增109%，AI資料中心對光通訊零件的需求持續攀升，也再次凸顯「光晶片」供應吃緊的現況。
根據Lumentum財報揭露的內容，該公司調整後每股盈餘（EPS）為3.23美元。本媒此前已報導過Lumentum第四季營收成長至10.1億美元的消息。
帶動營收成長的主力是光通訊零件業務。野村證券在12日發布的報告指出，Lumentum零件業務營收達6.49億美元，年增103%。
報告顯示，「窄線寬雷射」出貨量成長逾130%，「幫浦雷射」出貨量則增加80%。野村證券評估，Lumentum在幫浦雷射領域的市佔率達70%至80%。
高速光通訊零件的占比也持續提高。200G「電吸收調變雷射」（EML）占比突破25%，「光電路交換器」（OCS）出貨量則翻倍成長。
Lumentum經營團隊將OCS營收目標訂在2026年下半年達4億美元。野村證券在12日報告中預估，OCS業務在2027財年第一季將延續三位數的年增幅。
這次財報反映出AI資料中心對伺服器間「光互連」需求的快速成長。光晶片是資料中心內部負責電訊號與光訊號轉換、並支援高速傳輸的關鍵零件。
隨著AI訓練與推論所需的資料傳輸量增加，EML、「連續波雷射」（CW雷射）與OCS等零件的需求也同步攀升。除了既有的運算晶片供應鏈，資料傳輸路徑的瓶頸如今也成為AI基礎設施擴張的制約因素之一。
Lumentum也著手擴充產能。公司在3月26日的公告中表示，將在美國北卡羅來納州格林斯伯勒（Greensboro）建置一座24萬平方英尺的製造廠。
這座廠房將負責生產應用於大型AI資料中心的磷化銦（Indium Phosphide）光學元件、連續波雷射及超高功率雷射。本媒此前也曾報導Lumentum在美國建置製造設施的計畫。
供應吃緊的情況同樣牽動中國廠商。野村證券預估，EML與CW雷射供需失衡的局面在2026至2027財年都難以緩解。
評論 該報告指出，全球光晶片短缺可能為中國供應商創造結構性機會，並點名源傑科技、中際旭創與天孚通信。不過這僅是野村證券對產業趨勢的評估，不能直接與個別公司的股價走勢畫上等號。
對台灣讀者而言，這起事件與其說是中國內需股題材，不如說更貼近AI基礎設施供應鏈的問題。Lumentum的財報顯示，AI資料中心投資擴張的效應已從輝達(NVDA)等運算晶片廠商，延伸至光通訊零件供應商。
Lumentum在財報中預告，2027財年第一季營收將落在12.25億至12.75億美元之間。光晶片供應吃緊未來會如何牽動半導體與AI基礎設施供應鏈，仍有待後續觀察。
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