歐洲靠 MiCA 領先全球加密監管潮：機構資金湧入、交易量年增 70%

歐洲以《加密資產市場法規》（MiCA）領先全球，成為加密貨幣市場監管的先驅。根據 Decrypt 於 24 日（當地時間）報導，隨著 MiCA 正式生效後，不少市場分析指出，歐洲地區的反應更為積極，即便是在川普總統政府提出「親加密」立場的美國，也在政策執行層面落後歐洲一步。

MiCA 將於 2025 年 1 月全面施行，在此之前，部分關鍵規定已提前實施。根據加密貨幣交易所 Paybis 聯合創辦人康斯坦丁·瓦西連科（Konstantin Vasilenko）的說法，自 MiCA 發布後，該平台來自歐洲用戶的交易量在一年內激增 70%。儘管交易次數並未大幅增加，但分析認為這是因為「機構投資者有意將資金注入市場」，與美國散戶活躍但規模較小的交易形成對比。他指出，歐洲投資者正進行「更大規模、更加審慎」的資產配置。

區塊鏈數據分析公司 Kaiko 公布的報告顯示，2025 年第 1 季，Coinbase 現貨交易中來自散戶投資者的比重僅佔 18%，較 2021 年的 40% 接近腰斬。Robinhood 同期加密貨幣交易量則下滑了 35%，顯示美國市場的散戶參與度顯著減少。

瓦西連科表示：「MiCA 正式啟動時間點與歐洲交易量激增幾乎完全吻合，這提醒我們市場資金正在進入一個更高規格的新階段。」他補充，Paybis 內部分析發現，進入市場的資金規模更大、策略更明確，可見機構資本正進一步進入受監管的交易所。

在新的監管環境下，包括 OKX、Crypto.com 和 Bybit 在內的多家主要加密貨幣平台已率先取得 MiCA 合規牌照。其中 Coinbase 更於近期獲得盧森堡金融監理機構 CSSF 的正式批准，計畫以此為總部據點加速拓展歐洲市場。

目前歐洲藉由 MiCA 建立起「明確監管」與「信任架構」，為其數位資產市場打造了堅實的成長基礎。在其他國家仍因政策不確定與監管延宕陷入混亂時，歐洲的主動作為不僅吸引資金流入，也可能改變全球加密市場的競爭格局。

評論：歐盟藉助 MiCA 積極建立區域共識與監管架構，不僅成功吸引大額資金流入，也釋放出穩健市場訊號。相較之下，美國雖強調「親加密」政策，但因監管落地不確定性仍高，恐讓一部分資本轉向歐洲市場。這也凸顯在全球數位資產政策版圖中，監管清晰度已經成為吸引投資的關鍵優勢。