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機構投資人拋售的「那斯達克期貨」規模達216億美元，創下紀錄。機構「淨部位」自2025年5月以來首度轉為負值。
CryptoBriefing於12日根據高盛(Goldman Sachs)的統計數據報導了這項消息。此次賣壓規模，是高盛追蹤紀錄以來那斯達克期貨賣出量最大的一次。
「淨部位」是加總買進與賣出部位後，用來顯示市場參與者傾向哪個方向的指標。轉為負值，代表機構的賣出部位已超過買進部位。
不過，光憑淨部位變化，並不能斷定機構「一致看空」指數。這可能是新增放空部位增加所致，也可能是既有多頭部位遭到縮減的結果。
那斯達克期貨是反映科技股與成長股市場情緒的衍生性商品。投資人不必直接賣出現貨股票，也能藉此對沖指數下跌風險，或建立方向性部位。
這波拋售發生在8月中旬，也就是期貨市場流動性通常轉弱的時期。在成交量偏低的區間，即使是相同規模的委託單，也可能對價格造成更大衝擊。
不過，拋售的名目金額並不等於實際市場衝擊。價格所受影響程度，會依成交區間、是否為避險操作以及既有部位規模而有所不同。
科技股在美國主要股價指數中占比不小。若那斯達克成分股持續走跌，即使其他產業表現各異，主要指數整體仍可能承受下行壓力。
虛擬資產市場也可能透過「風險偏好」變化這條連結受到影響。比特幣(BTC)與以太幣(ETH)雖非科技股，但同樣會隨利率、流動性與市場情緒變化而連動反應。
對南韓投資人而言，關鍵在於美國科技股與南韓半導體、網路類股之間的市場情緒傳導路徑。不過，僅憑機構的期貨部位，並無法確定南韓股市或虛擬資產價格的未來走向。
CryptoBriefing在12日的報導中分析，若後續出現指數上漲的利多消息，機構可能會回補空頭部位，進而引發「軋空」（short covering）。軋空是指投資人為了平倉賣出部位，重新買回期貨的交易行為。
CryptoBriefing報導指出，摩根大通(JPMorgan)與美國銀行(Bank of America)近幾週也出現淨賣出走勢。不過，由於各機構的統計方式與數字不同，不能將其視為與216億美元同一性質的賣出訊號。
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