美國財政部擬推「數位資產專用暫扣法」：首度承認混幣器合法隱私用途，盯上北韓洗錢與鏈上風險

美國財政部近日在「*隱私*」與「*打擊犯罪*」之間尋找新平衡，向國會正式建議制定「*數位資產專用暫扣（hold）法*」，允許合規平台在發現可疑*加密貨幣*資金時，短暫凍結交易，同時也首度明確承認「*混幣器*」在保護「*金融隱私*」上的合法用途。

根據美國財政部於 3 月提交國會的 32 頁報告，美方不再將「加密貨幣混幣器」單純視為非法工具。報告指出，在公開區塊鏈上，個人資產規模、企業往來、甚至捐款紀錄等敏感資訊都可被輕易追蹤，因此混幣器與各類「難以追蹤工具」可以用於強化金融隱私，具備正當目的。財政部強調，只要這些*隱私強化技術*由遵守洗錢防制與打擊資助恐怖主義（AML/CFT）規範的「*合規行為者（compliant actors）*」使用，即可視為正當用途。

同一份報告也點出現實中的兩難：相同技術同時是*非法洗錢*的「關鍵基礎設施」。財政部直指，北韓（DPRK）相關駭客組織與大型勒索軟體集團，持續透過混幣器、跨鏈橋與快速兌換服務組合操作，對*駭侵*與*詐騙*所得進行洗錢。報告提到，與北韓行為者相關的遭竊*數位資產*規模已達「數十億美元」等級，被盜資金經混幣器清洗後，再兌換為*穩定幣*，接著透過跨鏈橋轉移到其他鏈，最終變現。能夠保護善意使用者隱私的工具，也被國家級駭客與有組織犯罪利用，形成所謂「*隱私的悖論*」，成為政策設計的核心難題。

為回應這一困境，財政部向國會提出的解方就是「*數位資產專用暫扣法*」。構想是賦予受監管平台（如*加密貨幣交易所*等）清楚的法律授權，當出現強烈可疑信號時，能對相關*加密貨幣*啟動「暫停轉移」機制。報告建議國會創設針對數位資產的法定「暫扣權」，讓平台在「合理懷疑非法」的前提下，得以暫時保留或延後可疑資產的移轉，以便在*適法程序*進行期間，爭取時間讓執法機關介入。財政部同時強調，為避免對正常用戶造成過度干擾，暫扣權的適用範圍應嚴格限縮於「*少數高風險案例*」，而非全面性或長期凍結。

依構想，「數位資產專用暫扣法」將優先用於勒索軟體贖金、大型詐欺案件、以及與國家支持駭客相關的大額資金流向，目標是在事件爆發初期先「按下暫停鍵」，提高資產追討與追蹤的成功率。這也意味著，主管機關在某種程度上承認*隱私工具*的合法使用空間，但同時試圖透過制度設計，降低「可疑資金在鏈上快速橫移並消失」的速度。

在輿論場上，傳統金融機構與部分主流媒體長期將「混幣器」與「洗錢」劃上等號，「*Tornado Cash*」就是被頻繁引用的警示案例。與此同時，以太幣(ETH)共同創辦人維塔利克·布特林（Vitalik Buterin）則多次主張混幣器只是「中立工具」。他曾公開表示，曾利用 Tornado Cash 匿名向烏克蘭捐款，並近年表態支持「*Privacy Pools*」等新設計，希望在維持鏈上隱私的同時，盡量避免乾淨資金與「骯髒資金」過度混合，朝「*合規型隱私*」方向發展。財政部此次在報告中明列混幣器的「合法用途」，也被解讀為後續監管政策可能不會走向「全面封殺」，而是嘗試在「嚴格管制」與「放任市場」之間，透過制度誘因推動*合規導向的隱私設計*。

這份報告同時也是川普總統日前簽署的「*GENIUS 法*」架構中的一環。GENIUS 法旨在建立針對支付型*穩定幣*的聯邦監理架構，並推動一系列「*創新工具*」來壓制以*加密貨幣*為載體的非法金融活動。財政部此次報告，正是回應 GENIUS 法中要求的任務之一：具體說明如何將*人工智慧(AI)*、*數位身分(Digital ID)*與*區塊鏈分析(blockchain analytics)*，納入「*風險為本（risk-based）*」的洗錢防制框架。

報告甚至提出監管平台應採用的「*優先技術堆疊*」。其建議業者結合 AI、數位身分驗證、區塊鏈分析以及 API 介接，提升可疑交易偵測與客戶身分確認(KYC)能力，同時依據客戶與交易的*風險等級*調整監管強度。簡而言之，就是在維護用戶「*隱私權*」的前提下，透過技術升級來追上非法資金的速度與隱蔽性，把技術驅動的風險監控拉升為「制度標準」。

市場觀察人士認為，這一趨勢不只關係到交易所等中心化業者，部分*鏈上服務*未來也可能面臨「*合規型隱私*」與「*暫扣／凍結權限*」雙重壓力，必須在協議層或應用層重新思考設計。「評論」這類制度若缺乏明確邊界與透明度，恐引發*隱私侵害*爭議、資產遭「過度暫扣」的風險，並帶來執法權限被濫用的疑慮。如何設計可被監督、可追溯且具申訴管道的暫扣機制，會成為政策落地的關鍵。

綜合來看，「*數位資產專用暫扣法*」討論，實際上再度把*加密貨幣*生態長年面對的根本問題推到檯面：在「*個人金融隱私*」與「*公共安全與金融穩定*」之間，界線究竟應該畫在何處？隨著 GENIUS 法及相關報告的推進，未來全球圍繞混幣器、穩定幣與*區塊鏈監管*的政策走向，恐將進一步出現「以技術落實風險管控，同時保留有限隱私空間」的新一輪博弈。