Revolut、Zero Hash 搶攻美國聯邦銀行牌照：加密貨幣與傳統金融加速融合

美國「加密友善」企業正掀起一波「銀行牌照爭奪戰」。英國新型數位銀行「Revolut」與數位資產基礎設施公司「Zero Hash」近期相繼申請成為受「聯邦監管銀行」，顯示「加密貨幣」與「傳統金融」的融合正在加速，相關「監管牌照」與「合規布局」成為產業關鍵議題。

根據外電報導，Revolut 於 5 日（當地時間）宣布，已正式向美國監管機構申請「國家銀行執照（National Bank Charter）」，作為其擴張美國金融服務版圖的核心戰略之一。Revolut 總部位於英國，以零售客戶為主，是全球知名「新型數位銀行（Neobank）」，自 2017 年起便提供「加密貨幣交易」服務，近年積極延伸至「數位資產」相關領域。

Revolut 表示，已向美國「貨幣監理署（OCC）」提交銀行執照申請，並同步向「聯邦存款保險公司（FDIC）」提出相關申請。一旦獲准，Revolut 將可在美國全境、所有州別，於聯邦監管架構下提供多元「銀行服務」，在存款、支付與加密相關業務之間建立更完整的產品線。公司同時宣布，任命 Cetin Duransoy 為美國業務的執行長（CEO），負責推動當地市場發展與監管協調。

在 Revolut 行動的前一日，4 日（當地時間），專注「數位資產」與「穩定幣」支付結算基礎設施的 Zero Hash 也對外公布，已向 OCC 申請「國家信託銀行執照（National Trust Bank Charter）」。該公司在「數位資產結算」、「穩定幣支付」與「託管基礎設施」領域具備優勢，一旦取得信託銀行資格，雖然業務範圍將主要被限定在「託管」與「信託服務」，但可在「聯邦監管」的清晰框架下更大規模地拓展相關服務。

Zero Hash 的首席法務暨合規長在新聞稿中指出，申請「國家信託銀行執照」是為了獲得更完整的「全球牌照覆蓋」，並持續擴大產品服務範圍，是公司發展上的「自然下一步」。他強調，取得此類聯邦層級的銀行牌照，除了有助於在既有合規框架內擴展業務，還可能讓公司具備開展與「GENIUS 法案（GENIUS Act）」相關活動的空間，為未來在「監管合規」與「產品創新」之間取得更佳平衡。

近期這波「加密企業搶攻銀行牌照」的趨勢，反映出產業結構正出現微妙轉變。過去，多數被歸類為「金融科技（FinTech）」或「新型數位銀行」的公司，逐步把「加密貨幣服務」納入既有產品組合，如「加密交易」、「數位錢包」、「加密支付」等；而現在則進一步出現「原生加密企業」或「加密友善公司」直接申請「聯邦級銀行或信託銀行」執照的案例。

評論：這顯示，單純依賴「州級牌照」或「有限用途牌照」已難以滿足成長需求，企業更希望在「聯邦監管」的清晰框架下經營，借此擴大客群、提升機構客戶信任度，並降低日後面臨監管整頓時的政策風險。

自去年以來，「瑞波幣(XRP)」發行公司 Ripple、「穩定幣」發行與託管機構 Paxos，以及「穩定幣」龍頭發行方 Circle 等多家重要「加密產業」玩家，都曾在美國申請「國家銀行」或「國家信託銀行」執照。上週市場消息亦指出，加密交易平台 Crypto.com 已獲得 OCC 對其設立「國家信託銀行」的「有條件核准」，顯示「受聯邦監管的加密銀行」正逐步成形。

市場觀察人士普遍認為，這股浪潮將優先集中在「穩定幣」、「託管（Custody）」、「支付與清算」等「高度重視監管正當性」的領域。原因在於，這些業務直接牽涉「用戶資產安全」、「支付系統穩定性」及「反洗錢、制裁合規」等敏感議題，取得「銀行或信託銀行」牌照不僅有助於提高監管透明度，也能更容易吸引「銀行、機構投資人」等專業客戶。

評論：不過，即便成功拿到「銀行牌照」，對加密企業而言並非單向利多。牌照雖能擴大業務觸及與提升市場信任，但同時意味著「資本適足性要求」、「風險控管標準」與「監管檢查頻率」都將大幅提高。如何在「業務擴張」與「合規成本」之間找到平衡，恐將成為未來幾年決定各家「加密金融機構」競爭力的關鍵變數。

隨著更多「加密友善」企業啟動「聯邦銀行牌照」申請程序，美國「加密貨幣」產業正從「邊緣創新」向「主流金融體系」靠攏。未來在「穩定幣監管」、「加密託管服務」及「跨境支付」等領域，牌照的取得與否，將直接影響市場版圖重組與產業整合速度。