698億美元穩定幣支付規模成形 訂閱結算加速滲透

穩定幣正加速滲透到網路支付、訂閱服務、市集平台結算與自由工作者薪資發放等場景。過去主要被當成交易所內美元替代資產使用的穩定幣，如今正逐步走進實際的支付與結算基礎設施。

Visa(V)商業與經濟洞察部門在報告中指出，美元幣(USDC)、泰達幣(USDT)、PayPal美元(PYUSD)三者的零售交易規模，已從2019年的5億美元成長到2025年的698億美元。同一份報告顯示，活躍於社群媒體的Z世代用戶中，每5人就有2人認為加密貨幣將是網路金融交易的未來。

零售交易規模擴大，被解讀為穩定幣正從單純的持有資產，逐步連結到實際支付流程的訊號。過去加密貨幣支付受限於價格波動與結算流程繁瑣，消費體驗遠不如投資屬性突出；相較之下，與美元掛鉤的資產正透過縮小支付金額與結算金額落差的方式，擴大自身的應用範圍。

Stripe在官方文件中說明，美國商家可以接受穩定幣支付。消費者可自行選擇偏好的穩定幣、錢包與支付網路，交易完成後，商家的Stripe餘額將以當地貨幣入帳。

目前支援的資產包括USDC、Pax美元(USDP)與Global Dollar(USDG)，其中USDC可在以太幣(ETH)、Solana(SOL)、Polygon(POL)、Base等多條網路上使用。

訂閱制支付也進入測試階段。Stripe於2025年10月公開訂閱型穩定幣支付功能時表示，部分AI企業有約20%的支付量已轉移至穩定幣。

消費者可儲存400多個支援的錢包，用於授權重複扣款。Stripe目前先以美國商家為對象，以私人預覽（private preview）形式提供基於Base與Polygon網路的USDC訂閱支付服務。

PayPal(PYPL)在條款中說明，若消費者在線上結帳選擇以加密貨幣付款，其資產會先被轉換或移轉為PayPal美元，商家帳戶則以法定貨幣入帳。退款則可能以PayPal美元，或消費者錢包支援的其他穩定幣方式處理。

不過，這樣的支付體驗並非完全等同於信用卡付款。PayPal同時載明，交易可能涉及網路手續費、處理延遲，以及交易失敗的可能性。

全球勞動力薪資發放領域也出現類似需求。Stripe表示，2026年8月對2300多名獨立工作者進行調查後發現，若平台提供穩定幣支付選項，有57%的受訪者願意接受。

目前新興市場獨立工作者中，實際以穩定幣領取報酬的比例約為18%。降低跨境匯款成本與縮短處理時間的需求，正與平台端的結算功能相互呼應。

市場規模擴大的同時，風險依然存在。聯準會（Fed）分析指出，截至2026年4月6日，穩定幣總市值已達3170億美元，較2025年初成長超過50%。

聯準會同時認為，中介結構複雜化、垂直整合程度提高，以及零售端採用範圍擴大，可能降低透明度並提高擠兌風險。這也意味著，穩定幣愈深入支付網路，準備資產、贖回程序與中介機構的責任歸屬就愈發重要。

歐洲央行(ECB)也對美元穩定幣的高度集中表達警惕。歐洲央行執行理事皮耶羅・奇波隆內（Piero Cipollone）於2026年2月的演說中表示，以美元計價的穩定幣占全球穩定幣市場約99%。

若歐洲的代幣化金融與跨境支付過度依賴美元穩定幣，恐使其暴露於流動性風險、集中度風險、營運風險與擠兌風險之中。

整體而言，這波趨勢與其說是「用加密貨幣買東西」的單純支付行為，更接近支付與結算基礎設施的重新佈局。目前有官方資料可佐證的方向，包括線上結帳、訂閱支付、跨境結算，以及獨立工作者薪資發放四大領域。