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投資銀行「Truist Securities」將雲端運算公司CoreWeave（CRWV）的「目標價」從155美元上調至165美元，並維持「買進」評等。
Truist證券分析師阿爾文·拉姆納尼（Arvind Ramnani）於24日（當地時間）在投資報告中指出，CoreWeave調漲服務價格，有望抵銷輝達（NVDA）GPU漲價帶來的成本壓力。
拉姆納尼分析，隨著人工智慧（AI）需求擴大，記憶體與儲存裝置需求同步增加，輝達已將最新一代GPU價格調漲逾15%。他評估，CoreWeave於7月將全系列租賃價格調漲25%，足以抵銷這波成本增幅。
他認為關鍵在於時間差：輝達的漲價主要集中在明年初出貨的「Blackwell」與「Vera Rubin」等最新系統，而CoreWeave調漲後的效果，最快從今年下半年起就能反映到營收上。
拉姆納尼預期，這項效應可能讓長期合約的「貢獻毛利率」從原本的24%提升至33%左右。他也分析，由於AI運算基礎設施供給持續吃緊，服務漲價導致客戶流失或合約生變的風險相對有限。
CoreWeave是一家出租AI運算基礎設施的雲端公司，透過大規模採購GPU，為AI模型訓練與推論提供所需的運算資源。
GPU是AI模型進行大規模資料平行運算的核心晶片。隨著AI服務需求增加，不只GPU，記憶體、儲存裝置，以及資料中心的電力與散熱設備需求也會同步攀升。
正因如此，像CoreWeave這類「新雲端」（neocloud）業者，同時面臨「定價能力」與「資本支出負擔」的雙重考驗。調高租賃單價有助於吸收成本上漲、改善毛利，但若客戶需求轉弱或長期合約條件生變，這些效益反映到業績的速度也可能隨之改變。
Truist這次的調整，是繼高盛將CoreWeave目標價上調至139美元、並維持「中立」評等之後，華爾街端出的又一份最新意見。稍早，富國銀行也將CoreWeave目標價上調至155美元。
各家券商的目標價，是分析師綜合營收成長、成本結構、客戶合約與資本支出負擔等因素估算出的參考指標。即使是同一家公司，不同分析師對獲利路徑與AI基礎設施需求持續性的判斷不同，目標價也可能出現落差。
Truist也提到，短期合約與舊世代GPU的重新簽約，是另一項潛在的獲利推升因素。不過，這僅是券商觀點，AI基礎設施漲價究竟能在多大程度上反映到CoreWeave實際營收與獲利，仍待後續財報驗證。
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