聯準會擬推結算帳戶機制　加密貨幣企業可望直接串接支付系統

美聯準會擬推新型「結算帳戶」機制，有望便利加密貨幣企業串接聯邦銀行體系

根據 Bloomberg 的報導，於 24 日（當地時間），美國聯邦準備理事會（Fed）正考慮導入一種名為「結算帳戶（payment account）」的新型帳戶模式，目的在於協助加密貨幣與支付科技公司更容易接觸聯準會的結算基礎設施。此舉可能為長久以來備受關注的「加密企業是否能串接中央銀行網路」問題打開突破口。

根據公開資料，該帳戶採取「有限功用」設計，與傳統「主帳戶（master account）」不同，不提供儲蓄、放貸或信貸類金融服務，僅供清算與支付用途。新提案將開放 45 天公眾意見徵詢期，聯準會擬透過嚴格條件限制資金流與使用範圍，以控制潛在風險。

結算帳戶機制細節：限制用途與資金規模，首度制度化區分帳戶功能

新型結算帳戶為「不計息」帳戶，功能受限，開戶機構不得透過該帳戶使用聯準會信用窗口、亦禁止代理其他機構進行結算作業。帳戶中可保留資金上限為 5 億美元，或開戶機構總資產 10%，取其較低者。此舉旨在壓縮潛在金融風險，並明確該帳戶僅用於支付處理。

該設計源自聯準會理事克里斯多福·沃勒（Christopher Waller）自 2023 年底以來的倡議。他認為，該帳戶將能推動支付系統現代化，且為「引進創新科技的第一步」。沃勒並指出，聯準會仍評估區塊鏈於支付架構中的潛在角色。

解決長年痛點？加密產業或終迎中央銀行門戶開放

這項提案被視為撬開聯準會大門的創新嘗試，對許多加密貨幣企業而言，這可能為其提供直接接入聯邦支付系統的制度化管道。長期以來，包括瑞波幣(XRP)相關公司 Ripple 與 Anchorage Digital 等業者均曾嘗試申請主帳戶，但多數遭駁回或歷時多年未果。

新帳戶機制可能讓穩定幣發行商或加密資產託管機構得以跳過傳統銀行中介，避開主帳戶的高門檻與審查瓶頸，實現「無需銀行也能串接聯準會結算網」的場景。不過，聯準會強調：該帳戶僅是功能限制下的制度補充，並未改動主帳戶相關法律規範。

監理鬆綁還是雙面刃？內部仍存反對聲音

儘管新帳戶制度被視為朝規範加密產業邁出的一步，聯準會內部對潛在風險仍有疑慮。主管金融監管事務的理事麥可·巴爾（Michael Barr）指出，若不設安全防線，過度開放資產接入將可能提升資金洗錢與恐怖融資的風險，語帶保留地對制度推行表達擔憂。

回顧歷史，美國於 2022 年拒絕了 Custodia 聯準會帳戶的申請案，理由即為審慎監管考量。該企業目前仍透過法律管道對抗聯準會決定。反觀今年 6 月 8 日，聯準會正式撤回去年發布的加密活動限制指南，象徵對產業態度逐步寬容。

評論：本次提案或凸顯聯準會政策路線轉變，願為合法合規業者創造出入公營支付基建的管道。若後續落實，將為加密產業提供「合規疏洪道」，亦可助於強化美國數位金融主導權。

關鍵詞：加密貨幣、聯準會、支付帳戶、穩定幣、區塊鏈、主帳戶、加密資產監管、Ripple、Anchorage、Custodia、Christopher Waller、Michael Barr