Coinbase Ventures 公布 2025 投資策略：資產代幣化、DeFi、AI 成核心佈局

根據 Coinbase 官方部落格於 24 日（當地時間）發布的消息，美國最大加密貨幣交易所 Coinbase 的風險投資部門「Coinbase Ventures」公佈 2025 年投資策略，將「現實資產交易」、「去中心化金融（DeFi）」以及「人工智慧（AI）」列為核心關注領域。該部門表示，這些領域將孕育出下一代的創新企業與關鍵「協議」，計劃投入大量資金積極布局。

Coinbase Ventures 表示，未來將聚焦「資產代幣化」、「功能型交易平台與交易終端機」、「次世代 DeFi」，以及「自主智能（Agentic AI）」等四大方向。該公司強調：「我們相信下一家獨角獸企業與核心協議將誕生於此，我們將為這些機會進行資金投資。」

根據資料，Coinbase Ventures 自 2018 年成立以來，已完成共 618 筆投資，目前持有 422 家新創公司的投資組合。近期投資案例包括遵循監管規範的 DeFi 基礎設施平台 0xbow，支付基礎建設公司 Zynk 與 ZAR，以及預測市場平台 Kalshi 等。

Coinbase Ventures 投資人 Kinji Steimetz 表示，透過「永續合約（Perpetual Futures）」形式的合成商品，可實現「鏈下實體資產」的杠桿敞口。他進一步提到，一種名為「Prop-AMM」的自動化做市商模型亦備受關注，該結構可保護流動性提供者免受高頻交易算法與自動化機器人攻擊。

另一位投資人 Jonathan King 則指出，「預測市場聚合平台（Prediction Market Aggregator）」是未來潛力領域之一。他表示：「這類平台有望整合目前總規模達 6 億美元（約新台幣 87.9 億元）的分散流動性，並提供來自各大預測平台的即時機率資訊至單一介面。」

評論：Coinbase Ventures 的最新布局揭示了 Web3 生態系統正快速朝「傳統資產數位化」與「數據主導的金融工具」邁進，顯示該公司對整體加密產業的長期發展持續看好。特別是「DeFi 與 AI 的結合」，被視為下波創新浪潮的催化劑，有望為關注技術趨勢的機構與散戶投資者帶來全新機會。

在「資產代幣化」、「高階自動化做市機制（Prop-AMM）」到「預測市場整合工具」等新興範疇的佈局，具有強烈的戰略意圖，不僅強化 Coinbase 在去中心化基礎建設的影響力，也有望吸引更多傳統金融機構進入市場。

關鍵詞：Coinbase Ventures、現實資產、DeFi、AI、資產代幣化、Prop-AMM、預測市場、Web3、生態系統、加密產業